2、深交所公司债券创新产品介绍.pdf

深交所公司债券创新品种介绍 深圳证券交易所 固定收益部 2020年2月 声明：本讲义版权归深交所所有。未经许可，不得转载或作其他用途，否则将视为侵权。 产品序列不断丰富完善  债券方面：践行“十三五”规划绿色、创新、开放发展理念，积极推动 双创债券、绿色债券、熊猫债券、可续期债券等公司债券产品创新； 绿色公司债、创 信用保护 新创业公司债 工具 一带一路专项债、 熊猫债 可续期公司债、 短期公司债 扶贫、纾困、项目 收益、大湾区等专 可交换公司债 项债 私募可转债 产品创新 一、可交换公司债券  上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东 所持有的上市公司股份的公司债券。  为上市公司股东提供融资和流动性管理工具  为投资者提供攻守兼备、分散风险的新型投资产品  稳定市场预期，引导投资长期化 要素 可转换债券 可交换债券 融资主体 上市公司 上市公司股东 股票质押 无质押 以持有的上市公司股票质押 未来转换股票 转换为上市公司新增股票 转换为已经质押的存量股票 债券持有人行使转股权后增加 若行使换股权或行使质权 对上市公司的影响 总股本 可能导致发行人股权减少 延期增发股票 高价格股票减持 优势特点 低成本债券融资 低成本债券融资 一、可交换公司债券  发行条件 序 项目 非公开发行可交换债 公开发行可交换债 号 普通公司债公开发行条件，另需满足 发行 1 负面清单管理 《上市公司股东发行可交换公司债券试 条件 行规定》相关规定 发行申请时不存在限售条件 ，并上市公 本所A股股票；不存在司法冻 标的 司最近一期末净资产不低于人民币15亿 2 结等权利受限情形，不存在限 股票 元，或者最近3