2020年上半年转债市场回顾.docxVIP

目 录 可转债发行、退出及转股情况 3 转债市场表现 7 待发转债情况 10 转债基金表现 11 图表目录 表 1：已退市转债一览表 4 表 2：待发转债一览表 10 表 3：2020 年上半年收益率前 5 债券型基金持仓情况 12 表 4：2020 年上半年转债基金基本情况 13 表 5：2020 年上半年发行可转债一览 16 图 1：转债发行只数及规模 3 图 2：分行业转债发行规模统计 4 图 3：已退市转债发行时长统计 6 图 4：每日转股数量（万股） 6 图 5：转债余额及只数 7 图 6：转债平均收盘价与上证综指 8 图 7：转债平均平价水平 8 图 8：转债平均转股溢价率 9 图 9：分行业转债平均转股溢价率 9 图 10：分行业待发转债规模统计 11 图 11：复权单位净值增长率区间统计 12 可转债发行、退出及转股情况 可转债发行情况 2020 年上半年（1 月 1 日-7 月 15 日），市场共发行公募可转债 95 只，发行总规模 970.99 亿元，较 2019 年上半年转债发行规模下降 37.86%。2 月、5 月转债发行量较小，6 月可转债发行量最高，共发行 24 只转债，规模达 267.02 亿元。 图 1：转债发行只数及规模 300 30 250 25 200 20 150 15 100 10 50 5 0 0 2020-01 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 24222011963发行规模 24 22 20 11 9 6 3 资料来源：Wind、 分行业来看，计算机、农林牧渔、医药等行业发行规模占比较大。按照中信行业分类 1 级行业来看，发行规模前 5 的行业分别为计算机、农林牧渔、医药、钢铁、电力设备及新能源，发行规模合计 437.88 亿元，占比 45.1%。具体来看，计算机行业发行 8 只转债，规模 94.89 亿元，农林牧渔行业发行 5 只转债，规模 93.47 亿元，医 药行业发行 8 只转债，规模 93.20 亿元，钢铁行业发行 3 只转债，规模 79.40 亿元， 电力设备及新能源行业发行 5 只转债，规模 76.91 亿元。通信、汽车、传媒、消费者 服务等行业发行规模较小，在 10 亿元以下。上半年发行规模最大的转债为医药行业 的蓝帆转债，发行规模 31.44 亿元。 图 2：分行业转债发行规模统计 计算机农林牧渔 医药 钢铁 电力设备及新能源 电子基础化工有色金属纺织服装 电力及公用事业非银行金融 建筑轻工制造 机械食品饮料 家电商贸零售石油石化 建材国防军工 消费者服务 传媒汽车通信  0 10 20 30 40 50 60 70 80 90  100 资料来源：Wind、 可转债退出情况 2020 年上半年共有 27 只转债退市，总规模为 325.05 亿元。已退市转债的主要退出方式均为转股退出，转股比例基本在 94%以上，仅有再升转债转股比例较低， 为 82.46%。除转股退出以外，部分债券余额因赎回与回售变动，比例均较低。 表 1：已退市转债一览表 代码 名称 发行额(亿元) 上市日期 退市日期 转股比例 赎回比例 回售比例 到期比例 113515.SH 高能转债(退市) 8.40 2018/8/27 2020/6/18 99.06 0.94 0.00 0.00 113511.SH 千禾转债(退市) 3.56 2018/7/10 2020/5/29 98.04 1.96 0.00 0.00 113503.SH 泰晶转债(退市) 2.15 2018/1/2 2020/5/27 95.72 4.28 0.00 0.00 113531.SH 百姓转债(退市) 3.27 2019/4/22 2020/5/21 99.38 0.62 0.00 0.00 128055.SZ 长青转 2(退市) 9.14 2019/4/3 2020/4/27 98.84 1.16 0.00 0.00 128016.SZ 雨虹转债(退市) 18.40 2017/10/20 2020/4/22 99.92 0.08 0.00 0.00 123021.SZ 万信转 2(退市) 12.00 2019/3/25 2020/4/22 99.89 0.11 0.00 0.00 110050.SH 佳都转债(退市) 8.75 2019/1/21 2020/4/9 97.91 2.09 0.00 0.00 128038.SZ 利欧转债(退市) 21.98 2018/4/19 2020/4/9 99.86 0.12 0.03 0.00 123019.SZ 中来转债(退市) 10.00 2019/3/22 2020/4/