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应收账款抵押：打开中小企业融资创新空间 作者：葛伟军 应收账款抵押，在英国等发达国家已广泛采用，随着我国经济的飞速 发展，应收账款抵押应该很快进入我国的公司实践。为此，我国还应 加快建立和完善应收账款抵押的法律制度。 何谓应收账款抵押 应收账款，指公司因销售商品、产品或提供劳务而形成的债权， 即公司应向购货客户或接受劳务的客户收取的款项或代垫的运杂费。 应收账款建立在债务人的商业信用的基础之上，因此从其本质上说， 应收账款是一种信用债权。早在几年前，专家就曾撰文提出，作为中 小公司融资创新的一种形式，对小笔短期周转金可实行应收账款抵押 贷款。 应收账款抵押的意义主要有以下几个方面：第一，根据现行《担 保法》，抵押物是能够清偿、便于管理、可以执行和易于变现的动产、 房屋、建筑物、地上定着物、土地使用权，以及一些特定财产，例如 预购商品房、在建工程等等。应收账款属于公司在经营过程中经常发 生的应收债权，以此抵押、担保贷款，扩大了抵押物的范围，更加有 利于公司筹集资金，展开经营。第二，对于银行来说，应收账款抵押 便于控制，可以加强担保的有效性和可执行性。如果公司不履行主债 务，银行可及时将应收账款的收益用来优先偿还债务。第三，应收账 款抵押可以在一定程度上解决公司现金流和为银行提供担保之间的 矛盾。例如，公司以应收账款抵押而获得的贷款，可以自由地用以经 营，不受抵押的限制；而应收账款的收益，一旦付入应收账款抵押的 特定账户，则不能被处置，这又保证了银行作为债权人的担保利益。 抵押和质押最大区别在于是否转移占有担保财产 公司向银行提出贷款申请的时候，银行一般要求公司提供担保。 担保的意思就是银行希望公司以某种方式作出承诺，在贷款到期日公 司如果无法还款，那么银行可以对担保人或担保财产采取措施。现行 《担保法》规定了保证、抵押、质押、留置、定金等几种方式。通常 银行要求公司提供的担保方式是前三种，其中又以抵押和质押为最普 遍。简单说来，抵押就是要求贷款的公司在申请贷款时必须向银行提 供相应数额的财产作为担保，如果该公司到时不还款，银行可以扣押、 变卖抵押财产用作还贷资金。根据《担保法》，可以作为抵押财产的 物品范围很广，包括土地使用权、生产设备、厂房等等。抵押需要登 记，但不必转移财产的占有或者权利证书。质押与抵押的不同之处在 于质押需要公司把质押财产或者权利证书转交给银行，由银行保管， 在贷款到期时如果公司不履行还款义务，银行可以处分这些财产或者 权利证书。质押物包括动产、股票、票据等等。现行《担保法》没有 明确规定公司是否可以其在应收账款上设立担保。 如果公司向银行借款，并且在其应收账款上为银行设立了一个担 保，这个担保的性质是抵押，还是质押？实践中，没有统一的说法。 有的认为，一般债权作为担保的，是权利质押，如有债权证书的，应 当将债权证书交付质权人。财政部在财会（2003 ）14 号文件中，认 可了应收账款的担保是质押的说法。根据该文件，如果公司将其按照 销售商品、提供劳务的销售合同所产生的应收债权（包括了应收账款） 提供给银行作为其向银行借款的质押，在此情况下，与应收债权有关 的风险和报酬并未转移，仍由持有应收债权的公司向客户收款，并由 公司自行承担应收债权可能产生的风险，同时企业应定期向银行支付 本息。 如上所述，抵押和质押的最大区别在于是否转移占有担保财产。 抵押不涉及抵押财产或权利证书的转移占有，而质押涉及质押财产或 权利证书的转移占有。应收账款是公司的债务人对公司所负的金钱债 务，债务人履行该债务，即意味着债务人将相当于债务金额的款项付 入公司在银行开设的账户。应收账款和账户是不同的概念，应收账款 是会计上的一个科目，代表了公司应该收回的债权，而账户是公司在 营业中发生的、账款进出的一个场所。在应收账款上设立担保，不等 于在账户上设立担保，因为进出账户的款项，除了应收账款以外，还 有其他性质的款项，例如应付账款、现金存款、营业开支等等。此外， 最关键的是，虽然在应收账款上设立担保，但公司其实并未将作为担 保财产的应收账款或者代表了应收账款的任何凭证转交给银行 （债权 人）、由银行占有；相反地，账户仍然留在公司手中，应收账款也必 须通过该账户才得以实现，因此该担保的性质，应当是抵押。那些将 应收账款上的担保视为质押的观点，其实没有分清抵押和质押的区别 标准，错误地认为只要以债权作为担保的就一定是质押。 如果对应收账款再作进一步、大概的划分，可以将应收账款分成 三类。第一类，法律已有规定的、基于一些特定不动产