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我国汽车金融投资分析 汽车金融服务是在汽车的生产、流通与消费环节中融通资金的金融活 动，主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行与交易，以 及相关保险、投资活动，它是汽车业与金融业相互渗透的必然结果。 在当今世界，发展汽车金融服务业已经成为主流趋势。近年来，汽车 产业已经成为我国经济增长的支柱性产业之一。金融作为现代经济的 核心，必然成为支持汽车产业发展的重要力量，同时，汽车产业的发 展也对金融业提出了新的要求。从国外的经验看，发展汽车金融服务 业是促进我国汽车业和金融业良性互动的最有效的途径。因此，我国 也应当加快汽车金融服务业发展的步伐，以此促进汽车业和金融业的 良性发展。随着我国入世后服务贸易领域的进一步开放，汽车金融一 直是国内汽车界探讨的热点问题。汽车金融作为后工业时代带动汽车 全方位营销的一个龙头，越来越彰显出其巨大的发展潜能。我国汽车 金融业发展的历程汽车金融业在我国的发展还处于初创阶段。自1995 年上海汽车集团首次与国内金融机构联合推出汽车贷款消费以来，近 10 年的发展可以总结为 4 个阶段： 第一是 1998 年以前的无作为阶段，在该阶段金融机构基本上不 从事汽车金融服务，因为购车人主要是公务用车者，私人购车很少， 基本都是全额付款。 1 第二是 1998 年到 2003 年上半年的“井喷”阶段，由于私人购车数 量增加，也由于各商业银行大力开展汽车消费信贷业务，两种因素共 振引发了汽车消费“井喷” 。保险公司的车贷险业务也迅速开展。截至 2003 年底，我国个人汽车信贷总额超过了 2000 亿元，在新增的私家 车中有近 1/3 都是贷款购车。1998 年，中国建设银行宣布恢复汽车金 融服务业务。同年，中国人民银行制定并出台了《汽车消费信贷管理 办法》，四大国有商业银行开始办理汽车融资业务，后来扩大到所有 商业银行。 第三是 2003 年下半年到 2004 年 8 月的速冷阶段。中国汽车工业 协会的统计数据显示，2003 年全国汽车贷款金额销售总约占 40% ， 2004 年初降到 20% ，7 月份降到 8.3%。由于车价不断降低，征信体 系不健全，出现了大量坏帐。因此，从 2004 年 2 月份开始，全国各 大银行的汽车消费信贷业务开始急剧萎缩，由商业银行主导的从商业 银行＋保险公司＋汽车生产商和销售商到汽车消费者这种汽车金融 服务业模式即刻瓦解，国内汽车金融服务业进入了冬天。从 1998 年 的 4 亿元汽车贷款额度起，到 2004 年 6 月底金融机构的汽车消费贷 款余额为 1833 亿元，已占金融机构全部消费贷款余额的 10.2%. 第四阶段从 2004 年 8 月 18 日开始，中国首家汽车金融公司—— 上海通用汽车金融有限责任公司在沪开业，这是个具有里程碑意义的 日子，标志着中国汽车金融业开始向汽车金融服务公司主导的专业化 时期转换。随后又有福特、丰田、大众、戴姆勒-克莱斯汽车金融服 务公司相继成立。博锐 16 我国汽车金融业现状为了规范汽车金融机 2 构的运作，我国相继颁布了《汽车金融机构管理条例》、《汽车金融公 司管理办法》等，为我国汽车金融的进一步发展创造了一个良好的法 律条件。同时，这些法律、法规的颁布也使我国的汽车金融业向国外 汽车金融公司敞开了大门。2004 年 8 月，上汽通用汽车金融有限责 任公司成立，这是银监会批准的全国第一家汽车金融公司。截止到 2005 年 12 月在中国开业的汽车金融公司已有上汽通用、大众、丰田、 福特、戴姆勒-克莱斯勒 5 家汽车金融，加上即将开业的东风标致雪 铁龙汽车金融公司，以及筹备中的沃尔沃、现代、宝马等公司，全部 的主流车商都已经或者即将投身汽车金融业务。 汽车金融服务业发 展不足，严重制约着中国个人汽车消费。消费信贷、保险理赔、维修 保养、配件供应、二手车交易、车辆置换等一系列汽车金融服务作为 汽车产业链的下游产业，不仅能为顾客提供便利的购车服务，同时也 成为国际汽车巨头重要的利润来源。我国通过消费信贷方式实现的整 车销售不到新车销售的 10%，远远低于欧美国家 60% －80%的比例。 我国汽车金融业市场需求 汽车信贷 汽车