A股上条件及程序.pptVIP

SBICrosby （一）、境内企业 A 股上市前改制重组的基本模式 ? 整体变更：拟改制企业不进行非经营性资产的剥离 , 将原企业的全部资产投入到股份公 司，原企业所有者作为股份公司的发起人。如有限公司整体变更为股份公司。 ? 发起设立模式 : 原企业剥离非经营性资产之后 , 联合其他发起人共同发起设立股份公司 , 实 现整体上市。 ? 改制重组 分立重组：也称部分改制重组。是将企业专业生产经营系统与其他部门分离，以此为 基础成立两个（或多个）独立的法人，其中专业生产经营系统重组为股份公司，成为 原企业母公司的控股子公司。 梯级重组模式：将企业专业生产经营系统改组为股份公司，并引进外部资源即战略合 作伙伴，原企业成为控股公司，将原企业非专业的生产经营系统改组为控股公司的全 资子公司。 SBICrosby （二）．企业改制中的主要问题 ? 1 、新《公司法》对股份有限公司的规范要求 1 ）设立要求 发起人 二人以上，两百人以下，须有过半数发起人在中国境内有住所。 （《公司法》 79 条） 注册资本 （ 1 ）最低限额为人民币五百万元。法律、行政法规对特定行业的股份公司注册资本的最低 限额有较高规定的，从其规定。 （ 2 ）注册资本可分期投入：采用发起设立方式的，可在两年内分期投入，但首期投资不能 低于注册资本的 20 ％或最低注册资本限额；投资公司可在五年内投足。缴足前，不得 向他人募集股份。募集设立的，注册资本为实收资本。（《公司法》 81 条） SBICrosby 出资方式 （ 1 ）股东可以用货币、实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让 的非货币财产作价出资；但法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。全体股东 的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的 30 ％。 （ 2 ）新规定使得股权、特定的债权、矿产资源勘探及开采权、计算机软件程序、商业秘 密等各种可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作为出资成为可能。同时意味 着无形资产的出资比例最高可达 70% ，非常有利于各类科技型企业的创立。 （《公司法》 27 条） 公司章程 —— 发起人制订合法合规的公司章程，采用募集方式设立的应经创立大会通过。 公司名称 —— 符合法律法规的规范。 组织机构 —— 依法建立股东大会、董事会、监事会、经理班子等组织机构。 注：政府审批程序取消，设立股份有限公司不再需要国务院授权部门或省级政府的批准。 SBICrosby 2 ）．发起人的责任 （《公司法》 80 、 94 、 95 条） 发起人承担公司筹办义务。发起人应当签订发起人协议，明确各自在公司设立过程中的权利 义务。 公司成立后，发起人没有按照公司章程规定缴足出资，或者非货币出资财产实际价值显著低 于认缴金额的，责任发起人应补足差额，其他发起人还应承担连带责任。 在公司不能成立时，发起人负有承担设立行为产生的债务和费用、返还认股人股款并承担同 期银行存款利息的连带责任。 公司设立过程中，有过失的发起人应赔偿公司因过失行为而遭受的损失。 SBICrosby 3 ） . 特殊运作事项的规定 （《公司法》 143 、 142 、 167 条） ? 公司可以为奖励公司员工而收购本公司股份，但应经股东大会通过，用税后利润支出且 不得超过公司已发行股份总额的 5 ％。 ? 公司可以因股东对股东大会作出的合并、分立决议持异议而要求公司收购其股份。 ? 发起人持有的股份自公司成立之日起一年内不得转让；公开发行前已发行的股份，自公 司股票上市之日起一年内不得转让。 ? 董事、监事、高级管理人员应向公司申报持股及变动情况，在任职期间每年转让的股份 不得超过其所持有本公司股份总数的 25% 。公司股票上市之日起一年内以及离职后半年 内均不得转让其持有的本公司股份。 ? 股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分 配的除外。 SBICrosby 4 ）．强化法人治理的相关要求 （《公司法》 16 、 103 、 102 、 22 、 103 条） ? 公司为股东或实际控制人提供担保的，必须经股东大会决议，且相关股东应放弃表决权。 ? 股东大会的通知时限缩短，股东大会年会为召开二十日前通知，临时股东大会为召开十 五日前通知。 ? 董事长和副董事长负有主持股东大会的义务，其不能履行职务时，由半数以上董事共同 推举一名董事主持；董事会未履行职责时，监事会应召集和支持，否则符合条件的股东 可以自行召集和主持。 ? 会议决议的诉讼纠错机制 1 ）公司股东（大）会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的无效。 2 ）股东会或者股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公 司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东可以自决议作出之日起六十日内