医药生物行业主题基金.docxVIP

内容目录 医药行业变革及行业梳理 4 医改 10 年+，申万医药生物指数年化收益率 16+% 4 医药生物及其子行业估值情况 4 医药生物行业市场占比近年来不断提升 7 医疗保健人均支出 5 年来占比提升 1.1 个百分点至 8.7% 7 医药生物行业市值占比约 10%，2020 年交易额位列第 2 7 公募基金持有占比 17%+ 9 主动型医药生物主题基金池 9 主动型医药生物主题基金池共 65 只品种 9 基于回撤管理角度分析 11 基于近两年持仓风格角度分析 11 基于子行业及重仓个股角度分析 13 被动型医药生物主题基金池 16 22 个主要医药类指数 16 跟踪指数的子行业分布情况 18 跟踪指数的市值分布情况 18 跟踪指数的估值情况 19 被动型医药生物主题基金池共 33 只品种 20 被动池基金分析 21 投资建议 27 主动品种组合 1-综合配置策略 27 主动品种组合 2-业绩优先策略 28 主动品种组合 3-波动回撤控制优先策略 29 被动品种组合 29 风险提示 30 图表目录 图 1：医药生物子行业指数（申万）走势图 4 图 2：全行业（申万一级）最新总市值（合计，亿元） 5 图 3：医药生物（申万）历史市盈率及中位值 5 图 4：医药生物行业历年归属母公司净利润及营业总收入 6 图 5：净资产收益率-平均(整体法)（%） 6 图 6：医药生物子行业指数（申万）市盈率 7 图 7：城镇和农村医疗保健消费支出绝对值 7 图 8：全国居民人均医疗保健消费支出比重 7 图 9：医药生物行业股票自由流通市值与全行业占比 8 图 10：医药生物行业股票总市值与全行业占比 8 图 11：医药生物行业 IPO 个数及全市场占比 8 图 12：医药生物行业 IPO 募集净额及全市场占比 8 图 13：申万 28 行业 2020 全年成交额及成交量 8 图 14：申万 28 行业最新融资融券余额 9 图 15：公募基金持有医药生物行业股票市值总计 9 图 16：医药生物子行业占指数权重 18 图 17：医药生物主题指数市值统计 19 图 18：医药生物主题指数市盈率 PE（TTM）及历史分位点 19 图 19：医药生物主题指数市净率 PB（LF）及历史分位点 20 图 20：2019 年报及 2020 中报公布被动池基金份额持有人户数（万） 22 图 21：2019 年报（下）及 2020 中报（上）公布被动池基金投资者持有比例 23 图 22：被动池 ETF 上市以来至最新交易日区间日均成交额及成交量 26 图 23：被动池 ETF2020 年月成交额（亿元） 27 图 24：被动池 ETF2020 年月成交量（万股） 27 表 1：主动型医药生物主题基金池（灵活配置型） 10 表 2：主动型医药生物主题基金池（偏股混合型） 10 表 3：主动型医药生物主题基金池（普通股票型） 10 表 4：主动池回撤管理能力优异基金 11 表 5：主动池基金仓位水平 12 表 6：主动池基金换手率 12 表 7：主动池基金集中度 13 表 8：近 4 个报告期主动基金池子行业占股票投资比（一） 14 表 9：近 4 个报告期主动基金池子行业占股票投资比（二） 14 表 10：主动池中子行业占基金净值比较高的基金 14 表 11：2020 年主动池重点个股持有情况 15 表 12：2020 四季报主动池中持有重点个股池股票占基金净值比最高的基金 16 表 13：医药生物被动型基金跟踪指数概览 17 表 14：医药生物主题指数区间收益率（年化） 17 表 15：被动型医药生物主题基金池 20 表 16：自成立以来被动池规模翻倍基金 21 表 17：被动池中各阶段跟踪误差均较小的基金 23 表 18：成立半年以上跟踪误差较高的被动池基金（近半年高于 0.8%） 24 表 19：被动池各阶段区间收益率（年化）排前五基金 24 表 20：被动池基金各项费率 25 表 21：被动池 ETF 的联接基金各项费率 26 表 22：被动池指数增强型基金信息比率（年化） 27 表 23：成立 5 年以上主动品种重点关注（综合策略） 28 表 24：成立 3 年以上、不到 5 年主动品种重点关注（综合策略） 28 表 25：业绩优先策略筛选结果 29 表 26：波动回撤控制优先策略筛选结果 29 表 27：子行业占比前三大指数 30 表 28：被动品种组合 30 2014年12月2015年2月2015年