机械行业2021年Q2推荐有价格转嫁能力估值较低的龙头公司.docxVIP

正文目录 一、工程机械：建议配置低估值龙头，首推三一 5 1、月度销量及进出口跟踪 5 2、国际工程机械龙头销售跟踪 6 3、投资策略：全年增长确定，震荡中把握投资机会 8 二、智能装备：制造业投资快速增长，等待估值修复 8 1、1-2 月工业机器人产量创新高 8 1）12 月单月工业机器人产量增长超过 30? 8 2）固定资产投资回到往年水平 专用设备制造投资高速增长 9 3）1-3 月机器人融资向细分领域延伸 10 4）长期看好工业机器人产业链：推荐埃斯顿、绿的谐波 12 2、3C 自动化—面板供给收缩遇上传统旺季 价格持续上涨 12 1）20 年下半年国内手机出货量总体低于去年，21 年强势反弹 12 2）2 月 5G 手机单月出货量占比约七成 新机型占比超一半 13 3）供需错配 面板价格继续上涨 13 4）21 年面板投产计划加速，联得装备下半年业绩将明显复苏 15 三、锂电设备—Q1 淡季不淡景气度保持上行 15 1、2 月新能源整车和电池装机量同比增速维持高位 15 2、动力电池格局—磷酸铁锂装机量占比提升 16 3、长期高景气度下，扩产利好锂电设备龙头 17 四、光伏设备：进入后疫情时代市场热度可期 18 1、价：光伏产业链价格坚挺，未来有望企稳 18 2、量：疫情与光伏的相关性减弱，长期逻辑不变 20 五、油气装备：油价有所回升，海外巨头业绩低迷 23 1、原油价格大幅飙升，需求韧性支撑油价 23 2、需求端：全球石油需求在 2023 年之前不会恢复到疫情前水平 23 3、供给端：原油供给偏紧情况有望延续 24 4、国内外油服巨头近况跟踪 26 5、强烈推荐杰瑞股份、中密控股 27 六、其他板块 28 1、注塑机：推荐海天国际和伊之密 28 2、检测行业：三季报业绩均恢复正常状态 部分公司增速靓眼 28 一、工程机械：建议配置低估值龙头，首推三一 1、月度销量及进出口跟踪 2021 年 2 月中国共计销售各类挖掘机械产品 28305 台，同比增长 205.0%。其中，国 内市场销量达到24562 台，同比增长255.5%，挖掘机出口销量3743 台，同比增长57.9%，出口逐月恢复超预期。2021 年 1-2 月纳入统计的 26 家主机制造企业累计销售各类挖掘 机械产品累计 47906 台，同比增长 149%。其中国内市场销量为 40588 台，同比增长 177%；出口销量 7318 台，同比增长 60.7%。 2021 年 2 月份，纳入统计的 23 家装载机制造企业共销售各类装载机 7638 台，同比增长 110%。其中：3 吨及以上装载机销售 7024 台，同比增长 105%。其中国内市场销量 5347 台，同比增长 158%；出口销量 2291 台，同比增长 45.5%。2021 年 1-2 月，共销售各类装载机 16561 台，同比增长 74.3%。其中：3 吨及以上装载机销售 15257 台，同比增长 70.1%。其中国内市场销量 11983 台，同比增长 89.5%；出口销量 4578 台，同比下降 44%。 2 月份，全国 10 家主要汽车起重机企业销量为 4467 台，同比增长 168.8%，1-2 月累 计销售 8214 台，同比上升 83.4%。起重机销量的高增速首先受益于 2020 年较低的销 量基数；此外，“十四五”开局之年，已有多地发布重大项目建设投资计划，截至 3 月 19 日，项目总量约 14754 项，项目总投资额约 30.34 万亿元；《政府工作报告》亦指出 今年拟安排 3.65 万亿元的地方政府专项债券，优先支持在建工程，这极大地刺激了起重机的使用需求。 2 月份，全国主要叉车企业销售叉车 41667 台，同比增长 109.3%，1-2 月叉车累计销 售量达 116106 台，同比增长 114.6%，叉车销量增长不仅是 20 年基期低，受益于国内物流及制造业投资复苏、景气度高，叠加电动步行式仓储叉车对全行业销量贡献大；海外疫情随疫苗陆续接种进一步缓和，经济复苏，制造业开工率提升，拉动海外需求。 2 月份，全国主要压路机企业销量 1199 台，同比增长 105.31%，1-2 月压路机累计销售达到 2418 台，同比增长 62.39%。 2 月份，全国主要推土机企业销量 584 台，同比增长 130.83%，1-2 月推土机累计销量达 1069 台，同比增长 89.20%。 图 1：挖掘机行业销量示意图 图 2：叉车行业销量示意图 60000 50000 40000 30000 20000 100