S医药公司资金管理的研究.pdfVIP

S医医药药公公司司资资金金管管理理的的研研究究 1 国国内内外外资资金金管管理理研研究究现现状状 国内对资金管理研究的历史较短 ，国内的学者主要研究了企 资金管理模式、资金管理的重要性等方面的内容 ，部分学 者的研究具体到企 在管理中存在的问题及策略。学者将资金管理模式分为3种类型 ，包括内部银行、财务结算中心和财务 公司 ，分析各模式的特点。国外的研究主要集中在资金管理方式上集权和分权 ，以及资金管理控制方式。例如 ，内部资本市 场理论认为内部资本市场有利于企 各个部门、各个分公司之间实现资金分配 ，提高公司内部资金的配置效率 ；优序融资理 论是基于信息不对称理论基础上的研究 ，把交易成本考虑进去 ，该理论认为公司进行融资时 ，采用内部盈余、债券融资、股 权融资的次序。 2 资资金金管管理理概概述述 2.1 资金管理概念 财务管理中的资金管理包括筹资管理、投资管理、营运资金管理 ，涉及管理方法 ，分析公司资金的筹集、使用及分配等 情况和采取合理的措施 ，提升管理水平。其资金管理的主要 目的是提高公司资金的利用效率 ，为公司在开展经营活动的过程 中节约资金 ，进而获得更大的经济效益。资金管理的特点有资金管理理念经济化、资金关系简单化、资金运行架构简单化。 2.2 资金管理的模式 拨付备用金方式是给每个机构和单位准备资金以备使用 ，资金支出后 ，需要以相应的证明材料报销资金 ；设立结算中 心 ，它负责企 每个单位资金收付和 务结算等事项 ；设立内部银行 ，属于资金管理机构 ，负责公司的资金结算和运营等工 作 ；财务公司方式类似银行部分 务 ，比如放款、外汇和咨询等 务。 3 S医医药药公公司司资资金金管管理理现现状状概概述述 3.1 公司基本情况 S医药公司的经营范围有研发和销售化学原料、多种药物的制剂 ，以及经营医药中间体和其他 务。S医药公司筹集的 资金主要用在两个方面 ：偿还公司之前所欠借款、补充公司制药项 目所需资金 ，增强资金流动性 ，筹资符合企 对资金的需 求。采用定向增发 ，引进新的投资者 ，改善资本结构 ；发行股票 ，实行公司员工持股计划 ，激发员工的积极性 。S医药公司 建立专门的银行账户存储筹集到的资金。对资金的使用进行严格管理 ，偿还部分企 债务后 ，剩余资金用于补充公司流动资 金。S医药公司没有违规使用募集的资金或其他损害公司利益情况。S医药公司扩大规模、药剂研发等方面都需要资金 ，仅 靠 自有资金积累不能满足发展需求 ，其采用了债务性筹资 ，导致资产负债率高于同行 ，存在风险 ；筹资前资金流动比率相对 较低 ，增大了变现资产的难度。此外 ，S医药公司的速动比率较小 ，短期内偿还债务能力较弱。因此 ，S医药公司主要通过 借款、定向增发和发行股票筹集公司所需的资金 ，这些资金用于还债务和补足流动资金。一方面 ，偿还借款后能改善资本结 构 ，减少了因为借款而产生的利息费用 ；另一方面 ，部分资金用于补充经营所需的流动资金 ，公司可以用在药品制剂等主营 务等方面。筹资符合公司运营情况和当时的发展需求。 3.2 S医药公司资金管理的方式 3.2.1 资金管理方式 S医药公司有12个子公司 ，而且地区分布集中 ，具有跨国经营特点。公司使用网络银行 ，采取资金归集方式 ，管理不同 币种的双向资金池 ，帮助S医药公司完成资金连接。根据实际情况 ，有相对集权 ，对公司的资金采取集中管理方式。 3.2.2 资金管理模式 S医药公司成员单位包括各子公司和药店 ，实行资金收入和支出互不影响、相互分离的方式 ，对资金动用、流动等过程 进行管理和划拨到各成员单位 ，各个药店资金的收入按规定上缴公司。S医药公司有跨国经营 务、现金池 务 ，为公司境 内外资金的连通提供方便。用委托贷款的方式在公司内部进行资金划拨 ，电子数据调换系统等管理现金账户 ，公司能够及时 掌握资金的流动和去向 ，充分了解内部资金信息。 3.3 S医药公司的资金管理存在的问题 3.3.1 资金风险意识薄弱 公司在资金风险评估方面意识薄弱。S医药公司的主要客户是医院等经销商 ，因为客户规模较大 ，所以采取赊销方式销 售药品 ，应收账款增加。赊销药品时 ，对客户信用的风险评估工作不到位 ，容易形成坏账。虽然