长三角产业结构调整中的金融支持评估分析.docx

? ? ? ? ? 长三角产业结构调整中的金融支持评估分析 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 由于产业结构转换基本遵循从资源的劳动密集型产业结构到资本密集型的工业结构再到高新技术和服务业产业结构的转变。一国或地区应把产业结构演变规律进行适时适宜转换，才能使产业竞争优势持续发展。目前，长三角产业结构正处在以产业升级为特征的高级阶段的工业化时期，即产业结构从劳动密集型转向技术创新型，因此，提高科技水平和增强竞争能力成为长三角实现产业结构升级的主要问题。 尽管长三角产业结构在国内已处于较高水平，但与西方国家相比，还处于较低的水平。这突出体现在生产技术体系没能随经济实力的增强做出相应的调整，高技术含量的产品的供给能力有限。技术水平的落后使得供给结构不能适应市场需求变化的趋势，中小规模、分散经营的生产方式也无法抵御国际竞争的冲击与挑战。产业结构的调整，在长三角地区既包括产业升级也包括企业转型。在行业转型、产品转型、市场转型、生产方式转型、经营方式转型以及企业合并、收购、重组、破产等方面，都需要借助资本流动机制才能实现。推动产业结构演进的动力是投资，无论是增量的调节还是存量的调节，优化投资结构对投资流向及其变化动态过程进行合理的调节，才能使投资流向结构符合产业结构优化的要求。因此，适当的金融政策和完善的融资体系对长三角地区的产业结构调整非常重要。 一 金融作用于产业结构的机理 产业结构的调整、升级、转化离不开金融的支持与协调发展。金融作为经济发展的助推器，可以减少信息交易成本，提高储蓄-投资转化率，改善经济运行环境。不管是优势产业的发展壮大，还是传统产业的升级改造或平稳退出，都离不开金融服务。金融的作用渗透于其他经济因素之中，通过需求、供给和宏观政策方向对产业结构的调整产生影响。 金融是现代经济的核心，能够在储蓄者与投资者之间建立桥梁，提供资金由盈余部门向短缺部门转化。金融资源的配置对宏观经济运行和微观企业的运行效果产生重大影响，在产业结构调整中发挥着至关重要的作用。 通常产业结构的调整有两种基本方式：一种是存量结构调整，既可能是随着供求结构、相对价格等内生因素变动而发生常规调整，也可能是计划者根据一定的价值目标对产业结构失衡做出积极适应性反应，调整的对象是既定的总存量体系；另一种是增量结构的调整，一般是对一定的存量结构基础上发生的流量及其变动幅度、速度和方向的调整和控制。金融对产业结构调整的作用可分为两方面：①通过金融市场运作影响产业的资金供给和需求，从而作用于产业结构升级；②通过金融政策与产业政策一同对产业结构的调整起作用。 在中国目前的金融经营体制下，金融运作主要是通过两个不同性质的市场，从两种作用层次不同的渠道对产业结构的调整产生影响：①间接融资为主的信贷市场；②直接融资为主的证券市场。信贷市场是对经济体内产业结构调整的影响，主要是通过商业银行发放贷款的行为将其所集聚的资金向不同的行业进行分配，包括生产贷款和消费贷款两种方式。这两种方式分别从供给和需求方面对产业结构的变动产生影响，生产信贷通过调节增量资金在各经济主体之间的分配，起到用资金支持某些企业或产业发展的作用，从而促成产业结构的动态调整。而消费信贷则通过鼓励个人跨时期消费而影响现在和未来消费的比例关系，支持相关产业的快速发展，从而促成产业结构的调整。证券市场则是通过一级市场的发行和二级市场的证券交易为企业筹集所需资金，并通过市场机制调节资金流向，其中一级市场主要通过新发行证券为企业筹集资金，促成增量资本流向有发展潜力的企业和行业；二级市场则利用股权转让实现企业的购并和重组，优化资源配置，从而对产业结构的存量产生影响。如果金融体系是在完全市场化的环境中运作，资金将自动流向高利润率的行业和高投资回报率的企业，支持相应产业的发展，并使产业结构的调整方向与需求相结合，从而使产业结构合理化或高级化。 金融作用于产业结构的过程可表述为：金融→影响储蓄、投资→影响资金的流量结构→影响生产要素分配结构→影响资金存量结构→影响产业结构。即金融活动主要作用于资金分配，进而作用于其他生产要素的分配；而在资金存量与资金流量的相互作用时，它首先作用于资金流量，进而作用于资金存量。经济金融化程度越高，这一传递过程就越明显，越有效。产业结构调整的目的是产业结构升级，而产业结构升级的根本动力在于技术进步。无论是政府主持下的还是企业自行推进技术进步，都需要大量的资金支持。在完善的金融市场和金融制度下，一方面，通过制定实施政策性优惠贷款，对商业性贷款的政策担保等金融措施，将资金引向素质好、技术可行和有市场前景的企业和项目上；另一方面，通过鼓励发展风险投资性金融机构，建立和拓展多种形式的风险投资渠道，以解决技术开发的资金困难，有效推动产业技术机构升级和高新技术企业发展。总之