中国上市商业银行资本结构和经营绩效的相关性研究——基于“三性”原则.docVIP

PAGE PAGE 21 中国上市商业银行资本结构和经营绩效的相关性研究 ——基于“三性”原则 摘要：金融危机过后，商业银行的资本结构和资本质量受到广泛关注，目前我国商业银行面临着经济环境下行调整、利率市场化加深推进、互联网金融侵占市场等多重威胁，因此提升商业银行的资本质量、优化资本结构迫在眉睫。本文基于商业银行的安全性、流动性和盈利性原则对我国上市的16家商业银行的资本结构和经营绩效的相关性进行了理论研究和实证研究。研究结果表明：我国上市商业银行的核心资本充足率与其经营绩效正相关；资产负债率与其经营绩效正相关。 关键词：商业银行资本结构经营绩效 “三性”原则 The correlation of Chinese listed commercial banks capital structure and operating performance —— based on the three principle Abstract: Commercial banks’ capital structure and capital quality have been universally focused since the financial crisis. Chinas commercial banks are facing the downward adjustment of economic environment, the deeper reformation of interest rate, Internet financial and other more multiple threats. Therefore it is extremely urgent to enhance the quality of commercial banks’ capital and to optimize the capital structure. This paper, made theoretical and empirical research of correlation between Chinas sixteen listed commercial banks’ operating performance and capital structure based on the principle of safety, liquidity and profitability. The results showed that: Chinas listed commercial banks’ core capital adequacy ratio and their operating performance were positively correlated; asset and liability ratio and their operating performance were positively correlated. Keywords: commercial banks, capital structure; operating performance; the three principle 一、引言 商业银行的资本结构是银行债务和股权比例的相关关系以及股权资本和债务资本各自的内部结构关系。商业银行的资本具有十分特殊的意义，银行的资本包括股权资本和债务资本，银行的债务是主动、长期、面向外部的融资形成的，银行的股权资本来自股东的资本投入。银行的资产负债率一般为90%以上，所以银行的资本具有高杠杠性，其杠杆率远高于一般非金融机构，银行利用财务杠杆来进行日常业务，较高的杠杆比率就意味着银行的资本质量和其资本管理水平要高于一般机构。银行资本时刻直接关系到银行所面临的风险，对银行防御风险起到缓冲作用，帮助银行经营生存，实现银行价值增长，为社会经济稳定做出贡献。 2008年金融危机过后，商业银行的资本结构和资产质量受到广泛关注，也提出了关于商业银行资本结构的新课题：研究商业银行资本结构与综合经营绩效的相关关系。目前我国商业银行的挑战有：(1)对银行资产质量稳定性的考验。在“三期叠加”的影响下，实体经济增长速度放缓，银行资产质量面临考验。截至2014年年末，全国商业银行不良贷款率为1.25%，同比上升0.25个百分点。(2)对银行资金成本管理能力的考验。随着金融市场化改革快速推进，银行资金成本管理能力面临考验。一是利率定价逐步市场化。二是各类存款理财化趋势增强。三是互联网金融产品对银行活期存款和碎片化资金的争夺。经测算，2014年末上市银行平均付息负债成本为2.92%，比上年提高0.23%，与此同时，上市银行净利差降