2020年监理-目标控制（交通）-费用与进度：第二章工程费用监理的基本理论(一).docxVIP

第二章 工程费用监理的基本理论第一节 资金的时间价值 一、资金的时间价值概念 资金的时间价值（货币的时间价值），指资金在生产与流通过程中（社会再生产过程中）与劳 动相结合，随着时间的推移所产生的增值。 资金的时间价值只有在生产与流通过程中，即在活劳动与物化劳动相结合的过程中才能实现， 离开这一点，资金的时间价值根本不可能存在。 利润和利息是资金时间价值的具体表现，是资金增值的一部分。 因为资金具有时间价值，使不同时间点发生的资金无法直接进行比较。 只有通过一系列换算，将不同时间的资金等值（等价值）折算到同一个时间点进行对比，才 符合客观实际情况，这种换算称为资金等值计算。 价值相等的资金，在不同时间点上呈现出不同的数额，利用一定计算方法，换算出不同时点 的具体数额。 二、利息与利率 利息与利率是衡量资金的时间价值大小的指标。 广义的利息是占用资金（或放弃使用资金）所付（或所得）的代价（或报酬），一般用 I 表示。利息通常根据利率来计算。 利率是在一个计息周期内所得的利息额与借贷金额（即本金）之比。利率是单位本金经过一个计息周期后的增值额。 利率根据计息的周期不同，可以用年利率、月利率、日利率表示。在工程经济分析中除特殊 指明外，一般都是指年利率。 利息的计算有单利计息和复利计息之分。 单利计息时，只考虑本金计息，不将前期利息计人本金中，即“利不生利”。Fn=P(1+i×n) n复利计息时，不仅计算本金的利息，而且计算利息生息，即“利上加利”。 F =P(1+i)n n 在工程经济分析中，一般均采用复利计息。 复利计息有间断复利计息和连续复利计息之分。 如果计息周期为一定的时间区间（如年、季、月），称为间断复利；如果计息周期无限缩短，则称为连续复利。 1 PAGE PAGE 2 实际使用中均采用间断复利计息。 在工程经济分析中，一般计息周期与复利周期（收付周期）是相同的，但在实际经济活动中， 计息周期也存在与复利周期不相同的情况。这就出现了不同计息周期利率换算问题。 通常将一年中所获之利息与本金之比称为实际年利率，用字母 i 表示。将按年计的年利率称为名义利率，用字母 r 表示。则名义利率与实际利率的关系为： 在进行技术经济分析时，每年计算利息次数不同的名义利率，相互之间没有可比性，应预先 将它们转化为计息期为年的实际利率后才能进行比较。当计息期以年为计算单位时，就不存在名 义利率。 三、现金流量图 （一）现金流量概念 在工程经济分析时，拟建项目在整个项目计算期内某一时间点上流出系统的货币称为现 金流出量，记作 COt；流入系统的货币称为现金流人量，记作 CIt；同一时间点上的现金流入 与现金流出的差额称为净现金流量，记作 CFt。 （三）现金流量图 现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一 时间坐标图中，表示出各现金流人、流出与相应时间的对应关系。现金流量图可全面、形象、 直观地表达经济系统的资金运动状态。 现金流量的三要素 现金流量的大小（现金数额）、方向（现金流入或流出）和作用点（现金发生的时间点）是现 金流量的三个要素。 3．绘制方法和规则 以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、 半年、季或月等；零表示时间序列的起点。 垂直于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流人或流出） 是对特定的对象而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示效益；在横轴 下方的箭线表示现金流出，即表示费用。 在各箭线上方（或下方）注明现金流量的数额。 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位末。四、资金等值计算 （一）影响资金等值的因素 不同时刻发生的数额不等而经济价值相等的资金称为等值资金。 （二）资金等值计算方法 资金等值计算中常用符号的含义： P—现值，某个时刻的货币值称为货币的时值，如果“某个时刻”指的是特定时间序列的初始点（通常是在工程项目建设的开端），则此时货币的时值称为货币的现值，简称为现值。 F—终值，在某个特定时间序列的终点值称为终值，又称本利和。 A—年值，或年金，表示发生在某一特定时间序列各计算期末的等额金额。i—年利率，折现率或收益率。 n—计息周期或项目寿命期（包括建设期和营运期），通常以年为单位。 （三）复利计算公式 n终值：F=P ×（1+i） n 终值：F=P ×（1+i） 一次支付 一次支付 -n现值：P=F ×（1+i） -n 现值：P=F ×（1+i） 复利 复利 等额支付