2022年酒馆行业发展现状及竞争格局分析.docxVIP

2022年酒馆行业发展现状及竞争格局分析 1.打造年轻人夜间社交场域，酒馆行业乘风而起 1.1 行业快速增长，下沉市场增量可期 行业处于爆发期，单店体量持续提升。酒馆指以供应酒饮为主、小吃为辅的餐饮场 所，部分酒馆也提供驻唱、台球、飞镖等娱乐设施。根据公司招股说明书，2015- 2019 年行业收入规模 CAGR 达到 8.7%，2019 年超过 1000 亿元。2020 年受疫 情影响，冲击较大，弗若斯沙利文预计到 2025 年行业收入规模达到 1839 亿元。酒馆数量 2015-2019 年 CAGR 为 5.0%，单个酒馆的营收将会持续增厚。小酒馆 赛道受到资本高关注度，RISSE 等品牌已获得头部资本青睐。 我国一线城市小酒馆发展较为完善，竞争激烈，下沉市场为后续扩张带来增量空间。 从目前数量分布来看，我国成都小酒馆的数量是最多的，为 2524 家，其次是北上 深广一线城市，分别为 2252 家、2106 家、1940 家以及 1623 家。根据 NCBD 小酒馆发展指数，成都位居首位为 99.7，其次为一线城市北上深广，发展指数均 超过 80。根据海伦司的经营数据，一线城市酒馆的亏损率最高，酒馆数量占比较 大的非一线城市亏损率反而相对较低，2019 年，一线、二线、三线及以下城市海 伦司酒馆亏损数量分别为 10 家，17 家，8 家。 图：2021 全国主要城市小酒馆数量分布 1.2 供给端驱动：夜间经济政策红利，孕育酒馆发展新机遇 政策加码，夜间经济规模不断攀升。夜间经济指从当日下午 6 点到次日早上 6 点 的经济文化活动，多指向第三产业，包括购物、餐饮、文旅、娱乐等消费行为。夜 间经济的发展模式分为夜间延伸型（代表业态：美食街、夜市）、夜间专项型（代 表业态：酒吧、KTV、俱乐部、剧院）、综合型（代表区域：东京六本木、新加坡 滨海湾、上海新天地等）。自 2019 年国务院出台意见，明确鼓励发展夜间经济， 北京、成都等城市相继响应，颁布促进地方夜间经济发展的政策。截至 2021 年， 国内出台夜间经济高度相关的政策超过 190 项。小酒馆作为夜间经济专项业态， 搭上政策助力的快车道，迎来新一轮发展机遇。 图：夜间经济市场发展规模及同比增速 夜间经济规模不断扩大，区域性明显。从整体规模来看，据艾媒咨询，2016-2020 年国内夜间消费规模自 18.3 万亿元提升至 30.9 万亿元，年复合增速为 14%。 随着消费场景增多、夜间活动更为丰富，2022 年夜间经济规模预计将达到 42.4 万亿元。根据腾讯联合瞭望智库发布的《2019 年中国城市夜经济影响力报告》，夜 间消费贡献占比达到 60%。 1.3 需求端驱动：独居经济微醺偏好助推小酒馆需求长期增长 小酒馆精准定位线下半熟人社交场景，满足年轻独居人群的陪伴需求。随着社会观 念愈发开放包容，独居成为年轻一代的越来越多的选择。根据青山资本数据，2021 年中国已到适婚年龄的单身人口达到 2.4 亿，独居人口达 9200 万，超过 1/4 的家 庭为一户。独居时代之下，个体连接与社区意义随之发展，悄然催生新的社交状态。 从交友择偶观念来看，年轻群体认同更加自由自主的恋爱交友观。据艾媒咨询，不 着急恋爱/享受单身生活成为中国网民单身的首要原因。从交友择偶方式来看， 2019 年适婚人群择偶方式中自己认识/亲友介绍分别占 49%/45.2%，说明单身年 轻群体更倾向借助自由搭讪、半熟人社交等方式创造人际连接，满足陪伴及择偶需 要，小酒馆正是为年轻独居人群提供了适宜的社交场域。 “小镇青年”娱乐时间更加富足，但是线下娱乐场所匮乏，高性价比小酒馆填补市 场空白。根据青山资本的研究报告显示，“Z 世代”的年轻人更多分布于下沉市场， 特别是河南、广东、山东等地。从消费潜力来看，根据《腾讯 2019 年小镇青年研 究报告》，小镇新青年平均每月可支配收入为 3730 元，平均每月总支出 3091 元， 一二线城市青年则为 5401 元。虽然收入水平有差距，但小镇新青年的生活成本较 低。一二线城市青年的每月总支出平均为 6230 元，和每月可支配收入对比很大程 度属于入不敷出。从空闲时间来看，64%的小镇新青年每日工作时间少于 8 小时， 相对于一线城市严重的加班文化，工作时间长，压力大，小镇新青年拥有大量完整 的时间休闲娱乐。从社交观念来看，不同于一二线人群的独处偏好，小镇新青年更 加倾向于熟人、半熟人社交，娱乐方式、消费行为均会受到朋友偏好和推荐影响。 同时，低线级城市的线下娱乐场所更加匮乏，53%的小镇青年评价所在城市的线下 娱乐为“单调”，亟需更加丰富的娱乐活动。因此，高性价比线下社交娱乐小酒馆 完美填补市场空白，具备极强的市场潜力。 年轻客群饮酒观念逐渐趋向健康微醺，低度酒