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第四章　税收效应普通高等教育财政与税收专业重点规划教材 税收与储蓄123税收与投资税收与消费目 录 第一节　税收与储蓄一、税收与个人储蓄(一)生命周期模型储蓄为经济选择增加了一个时间因素,目前有关储蓄的大部分现代理论与经验研究是基于生命周期模型来展开的。该模型将时间分为现在和将来两个时期,个人的收入不仅取决于现在的收入,还取决于将来的收入,而个人把所有的收入配置在这两个时期消费,以求得效用最大化。(二)利息税对储蓄的影响基于生命周期模型来分析对储蓄利息征收利息税情况下储蓄的变动。在这里,借款的利息是否可以从应税所得中扣除对结果有重要影响,因此,就需要考虑扣除利息和未扣除利息两种情况。 第一节　税收与储蓄(三)工资所得税对储蓄的影响从静态来分析,工资所得税对储蓄的影响,主要原因是它对个人实际工资收入水平的影响。对工资所得是否征税及征税的多少,会影响个人实际可支配收入,并影响个人的储蓄率。二、税收与企业储蓄税收对企业储蓄的影响与个人储蓄相似,不同的是企业追求利润最大化,对企业征收所得税和利息税,其直接影响是减少企业的税后可分配利润,减少企业投资人的收益,间接影响企业储蓄愿望,在股息支付不变的情况下,将减少企业保留收益,减少企业储蓄。另外,税收还可以通过企业折旧对企业储蓄产生影响。由于折旧在征收企业所得税前的成本中列支,因此,折旧期限的长短会影响到企业储蓄规模。 第一节　税收与储蓄三、税收与政府储蓄从理论上讲,所有提高税收总量的行为,都对政府储蓄产生有利的影响。但提高税收水平也不是随意的,它受经济发展水平的制约。一国税负总水平的改变,必须以不损害经济均衡发展为前提,所以,最有效的途径不是提高税率,而是完善税制,并不断提高税收征收管理水平。总之,税收对政府储蓄有积极影响,但这种影响必须建立在强化税收管理方面。 第二节　税收与投资一、税收对私人投资的效应(一)税收影响私人投资的原理税收对投资决策与投资水平的影响是通过对投资边际成本和投资边际收益的影响进行的。在政府征税的条件下,最终决定纳税人投资行为的投资收益,是税后的可支配投资收益,而不是税前的投资收益。最终决定纳税人投资行为的投资成本主要包括两个方面:一是折旧的处理;二是由于资本市场变化所造成的资本价值增加与损失,也即纳税人投资风险的处理,而这两者都是由税收制度规定的。因此,税收对私人投资的影响是通过税收对纳税人的投资收益率、折旧因素和投资风险的影响来实现的。 第二节　税收与投资(二)税收对投资的效应分析1.税收对投资的收入效应4-6　税收对投资的收入效应 第二节　税收与投资2.税收对投资的替代效应图4-7　收对投资的替代效应 第二节　税收与投资(三)税收影响投资的因素分析在其他条件不变的情况下,任何旨在提高资本成本的税收措施,将抑制投资的增长;而任何旨在使资本成本下降的税收优惠措施,将刺激投资意愿。因此,税收对私人投资的影响是多因素的。1.税率对投资的影响2.税收优惠对投资的影响3.折旧方法对投资的影响4.税收对企业投资风险的影响 第二节　税收与投资二、税收对政府投资的效应(一)税收对政府投资总量的影响(二)税收对政府投资结构的影响(三)税收对政府投资和私人投资的关联性的影响 第二节　税收与投资三、税收对海外投资的效应退税是指对外国投资者从外商投资企业取得的利润再投资给予的退税,以此鼓励外商投资。加速折旧导致外资企业向后推移纳税义务。对向海外投资,在国际经济一体化的今天,各国一般也从税收上给予鼓励,其主要措施是税收减免和抵免,以促使本国经济向外扩展。影响海外投资的因素很多,包括政治、经济、文化、国际关系等多方面,税收只是其中一个要素。在吸引海外投资问题上,不能单纯依靠税收,特别是依靠税收优惠去吸引外资,而应该完善投资的整体环境。只有这样,税收才可能在吸引外资上产生理想的效应。 第三节　税收与消费一、税收对消费的收入效应图4-8　商品税对消费的收入效应 第三节　税收与消费二、税收对消费的替代效应图4-9　商品税对消费的替代效应