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销售利润率 销售利润率是企业利润总额与营业收入净额的比率。它是评价企业销售业务本身的获利能力和竞争能力的指标。 其计算公式是 4.2 比率分析法 第三十页，共四十五页。 总资产利润率 总资产利润率是指息税前利润与平均总资产的比率。是反映企业全部资产获利能力的指标 其计算公式是 4.2 比率分析法 第三十一页，共四十五页。 净资产利润率 净资产利润率，也称为自有资金利润率或净值报酬率，它是指企业净利润与净资产之间的比率 其计算公式是 4.2 比率分析法 第三十二页，共四十五页。 1 -* 公司理财学 第一页，共四十五页。 第四章 财务分析 第二页，共四十五页。 本章内容 4.1财务报表与财务分析 4.2比率分析法 4.3综合财务分析 第三页，共四十五页。 掌握财务报表及其相互关系，了解资产负债表、利润表和现金流量表内容、构成及相互关系，掌握财务分析的基本方法，能够对财务报表进行趋势分析、比率分析、因素分析，并能熟练运用杜邦分析体系和沃尔评分法进行财务综合分析 4.1财务报表与财务分析 第四页，共四十五页。 企业基本财务报表及相互关系 资产负债表 资产负债表，是反映企业某一特定日期财务状况的财务报表 资产负债表是根据会计等式“资产＝负债＋所有者权益”编制而成的。它通常由表头、正表和补充资料部分组成 4.1财务报表与财务分析 第五页，共四十五页。 资产负债表的作用 资产负债表可以综合反映企业所拥有的资产及其分布情况，以便对企业的财务实力和财务弹性做出正确评价 资产负债表可以反映企业资金来源的构成情况，从而评价企业的偿债能力 资产负债表可以综合反映资产、负债、所有者权益的增减变化及其相互之间的对应关系 4.1财务报表与财务分析 第六页，共四十五页。 利润表 利润表是总括反映企业在一定时期内经营成果的财务报表 利润表是由企业收入、费用和利润三大会计要素构成，根据基本会计等式“收入－费用＝利润”编制而成。利润表由表头和正表两部分组成 4.1财务报表与财务分析 第七页，共四十五页。 利润表的作用 利润表可以为报表使用者做出合理的经济决策提供相关信息 利润表为预测企业的盈利能力提供了重要依据 利润表可以反映企业的经营成果 4.1财务报表与财务分析 第八页，共四十五页。 现金流量表 现金流量表是反映企业一定期间的经济活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的财务报表 现金流量表分为三个基本部分及相关附注，其三个基本部分是：经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和融资活动的现金流量 4.1财务报表与财务分析 第九页，共四十五页。 现金流量表的作用 现金流量表可以提供企业的现金流量的信息，从而对企业整体财务状况做出客观评价 现金流量表可以反映企业的财务状况，预测企业未来的发展趋势 现金流量表能够直接揭示当前的偿债能力和支付能力 4.1财务报表与财务分析 第十页，共四十五页。 4.1财务报表与财务分析 所有者权益变动表 所有者权益变动表是指反映构成所有者权益的各组成部分在一定期间内的增减变动情况的会计报表。 所有者权益变动表一般由表头和正表二部分组成 第十一页，共四十五页。 所有者权益变动表的作用 可以分析所有者权益内部的结构性变动情况 可以分析所有者权益的变动原因 可以更客观的反映企业资本的保值增值状况 可以分析前期会计差错更正和会计政策变更对所有者权益变动的影响 4.1财务报表与财务分析 第十二页，共四十五页。 财务报表之间的相互关系 资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表是企业基本的财务报表，每种财务报表都有着其特定的目的，四种财务报表之间存在着相互勾稽关系 从计算利润的角度看，将两期资产负债表进行对比，剔除投资和利润分配因素便可得到本期利润，这说明的是资产负债表和利润表之间的关系 现金流量表揭示了企业现金从哪里来，到哪里去，对资产负债表的结果予以进一步补充说明 所有者权益变动表则反映了所有者权益的变动情况及原因 4.1财务报表与财务分析 第十三页，共四十五页。 财务分析 财务分析的作用 财务分析可以科学预测企业未来 财务分析可以全面反映企业现在 财务分析可以正确评价企业过去 财务分析的方法 比率分析法 水平分析法 垂直分析法 趋势分析法 4.1财务报表与财务分析 第十四页，共四十五页。 偿债能力比率分析 短期偿债能力分析 流动比率 速动比率 现金比率 长期偿债能力分析 资产负债率 利息保障倍数 产权比率 强制性现金支付比率 4.2 比率分析法 第十五页，共四十五页。 流动比率 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率 它反映了企业货币资金和可以转化为货币资金的其它其他流动资产可偿还短期债务的能力 其计算公式是 4.2 比率