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智能驾驶行业之四维图新研究报告-国产汽车芯片重要参与者 四维图新：旗下杰发科技深入布局智能驾驶底层 与市场区别的观点市场对公司汽车芯片业务关注度相对较低，本报告对公司的汽车芯片业务进行拆解，并根据公司汽车芯片的产品发展节奏进行估算，关注了汽车芯片业务可能迎来的边际变化。市场对于汽车芯片市场竞争格局的分析较为笼统，本报告着眼于公司所拥有的汽车芯片产品，针对不同种类的汽车芯片的细分市场竞争格局进行分析，并关注了格局的边际变化。 旗下拥有国内领先的汽车芯片厂商 杰发科技为国内领先的汽车芯片厂商。公司旗下拥有国内领先的汽车电子芯片专业设计企业杰发科技。杰发科技为联发科于2013年设立的子公司，前身为联发科汽车电子事业部，并于2017年被北京四维图新科技股份有限公司全资收购。杰发科技下设上海途擎微电子有限公司、武汉杰开科技等公司。其中上海途擎微电子成立于2017年，杰开科技成立于2020年。在产品布局上，杰发科技旗下APSoC芯片涵盖智能座舱、车载信息娱乐系统、4G互联网等场景，杰开科技旗下MCU/AMP/TPMS芯片作为产品矩阵的有力补充，形成了完善的汽车芯片产品布局。从业绩贡献情况看，杰发科技持续为上市公司贡献利润。 汽车电子领域积累深厚。杰发科技前身来自于联发科的汽车电子事业部，据2017年1月18日《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，早在2010年联发科就已成立专门小组进行车载信息娱乐系统产品的研发，并于2011年成立汽车电子事业部。2013年10月，公司正式成立杰发科技，定位于以车载信息娱乐系统为主的汽车电子芯片研发及设计，原汽车电子事业部人员也转入杰发科技。联发科为杰发科技提供了技术开发、产品适配等方面的支持。凭借在汽车电子领域的深厚积累，杰发科技推动车载娱乐信息系统芯片升级的同时，也不断向新的芯片种类拓展，为收入增长提供新的动力。 汽车芯片国外龙头占统治地位，国产厂商迎发展机遇 汽车MCU市场集中度较高，关注持续研发投入迭代的能力 MCU市场海外龙头优势明显，汽车领域应用重要性或上升。从竞争格局看，MCU市场国外厂商优势较为明显。据IHS数据，2020年中国MCU市场中7大海外龙头共占据约70%的市场份额。从MCU的下游应用情况看，据IHS数据，2011年汽车电子在MCU应用中占31%，据Grandview，汽车电子在MCU应用占比从2013年的21%上升至2020的31%，始终是MCU下游应用中最重要的应用场景。国内据前瞻网数据，2020年我国MCU下游应用中占比最大的为消费电子，汽车电子应用占比仅15%。我们认为随着智能手机普及逐步完成，汽车智能化的趋势持续推进，汽车领域MCU的应用占比有望上升。据ICInsights预测，全球车规级MCU市场规模有望从2020年的65亿美元增长至2023年的88亿美元。 汽车MCU集中度更高，研发具有更高的重要性。在汽车MCU的下游应用中，分为消费级、工业级、车规级、军工级。不同级别对于工作温度、湿度、应对冲击、工作寿命、出错率的要求有所不同。其中，汽车MCU主要应用于动力总成、安全和控制、资讯娱乐系统等，需要符合车规级芯片的AEC-Q100测试标准，要求较消费级、工业级更加严格。更加严格的要求导致头部厂商的研发优势更加明显。据IHS，2021年全球汽车MCU市场中，前7名占据98%的市场份额，前四名占据近80%，集中度高于MCU整体市场的集中度。在要求较为严格的车规级市场，MCU芯片的研发投入重要性进一步提升。 公司为国产车规级MCU领先厂商。公司MCU产品包括AC7811、MCUAC7801x、AC7840x等。据公司官网，2018年12月，公司推出国内首颗量产车规级32位MCUAC7811，预示着国产芯片在该领域打破国际垄断，实现零的突破。2020年3月，公司发布国产第一颗32位Cortex-M0+车规级MCU芯片AC7801x。第三代具备ISO26262功能安全的车规级MCU芯片AC7840x已于2021年上半年进入研发阶段，预计2022年将导入客户产品开发。 座舱芯片与汽车电子发展紧密相关，SoC芯片发展迅速 IVI芯片市场竞争格局与智能座舱发展紧密相关。IVI系统指信息娱乐系统，随着汽车智能化程度的提升，信息娱乐系统从简单的电子屏向集成了更多智能驾驶功能的智能座舱系统演进，与之对应的是竞争格局的变化，在传统中控及仪表的MCU芯片方案外，SoC方案成为重要的选择。在这一趋势下，过去由传统汽车芯片厂商主导的市场格局逐步发生变化，消费电子厂商如高通、三星、英伟达等成为重要的参与者，陆续推出了智能座舱芯片产品。杰发科技前身为联发科的汽车电子事业部，在IVI芯片方面有一定的技术积累，并持续进行产品迭代，推出了满足智能汽车时代的新智能座舱产品。