ESG可持续发展：下一个周期的制胜关键.pdfVIP

特别策划 Special Plan ESG可持续发展： 下一个周期的制胜关键 文/王薇 随着全球地缘政治的变化和经济发展上行的挑战，尤其 入，仅靠政府推动远远不够，社会金融机构的加入，规模化 是最近几年全球性新冠疫情的影响，跨地域交流、企业生产 补齐公共资金缺口，形成ESG体系化良性循环与繁荣尤为重 经营和人们的生活都受到影响，“不确定性”将长期存在。 要。金融投资机构用投资的长期主义理念和资本的杠杆和考 在多重不确定的情况下，重新思考并调整未来的发展方式， 评机制，推动目标企业关注可持续长期发展，不仅看财务报 关注ESG长期可持续发展，创造长效价值成为下一个周期的 表也要关注社会价值，这符合政府监管和信息披露原则等多 制胜关键。 维度非财务状况。关注企业的现代化、数字化公司治理运 营，考验的是企业的战略实践、管理方式、长期发展的机制 ESG的定义 和人才配备，从而最终收获更先进的产业生态。各行业产业 E、S和G分别是Environment（环境）、Social（社 生态的转型升级，最终促使经济的转型升级，进而达成社会 会）、Govemance（治理）三个英文单词的缩写，是一种通 与环境的和谐。如此在解决全球资源枯竭、气候恶化以及像 过将环境社会治理因素纳入到投资决策和企业经营可持续发 新冠疫情等全球问题时，人类才会更加游刃有余。 展的理念。ESG起源于20世纪的60年代，提出企业要将环境 在国际上，金融资本将ESG作为投资长期主义融入投资 和社会因素纳入到运营和战略的建议。2006年联合国成立了 理念和战略，并进行升级和金融创新已经非常成熟。例如， 责任投资原则组织，正式提出ESG投资六项的基本原则：将 2022年3月，世界银行为了支持南非野生动物保护，发行了 ESG问题纳入投资分析和决策过程；成为积极的所有者，将 绿色债券，业界称之为“犀牛债”，到期之后如果可验证的 ESG问题纳入所有权政策和实践；寻求被投资实体对ESG相 黑犀牛数量增加，投资者收回本金，还可以从全球的环境基 关问题进行合理披露；推动投资业广泛采纳并贯彻落实负责 金的捐赠款中获得跟犀牛数量增长挂钩的奖金。这种债券多 任投资原则；齐心协力提高负责任投资原则的实施效果；报 方参与，着眼具体，在成效、挂钩考核等各方面均有体系化 告负责任投资原则的实施情况和进展。从ESG体系来看，主 考评，是业界金融创新的典范。又如，德国的零碳科技园欧 要分为环境、社会、治理三个维度。 瑞府，不仅是城市创新项目，同时也是能源转型升级案例， ESG的主体分为人、企业、政府几个方面。人也就是公 在这样一个老煤气厂园区改造项目中，确立零碳作为产业园 众，是ESG的参与者，也是能源的消耗者；企业是ESG的主 方向，然后分期分批做资本投入和招商，150家入驻企业都 体，是能源的消耗大户，但也是体系化推动产业升级经济转 是有志于共创零碳目标，支持园区管理的智慧运维和能源转 型的中坚主体力量；政府是政策和规则的制定者，在很多国 型。这个园区的象征标志物老煤气厂的储气罐，10年间还在 家也是ESG框架的构建主力。 不断升级改造。零碳的概念使园区的特色非常显著，一房难 求。这个案例既是城市的创新改造项目，也是能源的转化项 ESG在国外的发展情况 目。以上两个例子的共同特点就是在一个相对长的周期内， 在ESG的发展中，实现落后产能升级迭代，最终要达到 坚定地选择一个