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期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。 页码*︱讲义标题 期货的定义 价格发现：期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。（期货有庄？博弈方式和股票的区别？） 回避风险：期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。 页码*︱讲义标题 期货的功能 T+0交易（风险可控） 保证金制度（杠杆） 每日结算制度（真金白银） 涨跌停板制度 强行平仓制度（与股票的区别，必须止损） 持仓限额制度、大户报告制度 实物交割制度（期现回归） 页码*︱讲义标题 期货的制度 交易品种 交易数量和单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 合约月份 交易时间 最后交易日 交割有关规定 保证金比例 页码*︱讲义标题 期货合约组成要素 期货合约：买卖的标的 保证金：期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约 结算：根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。（结算价） 交割：期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。 平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。 页码*︱讲义标题 期货常用术语 仓单：交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。 强行平仓 爆仓：投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅赔光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在行情发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有可能发生爆仓。 结算价格 持仓量：市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。在交易所发布的行情信息中，专门有“总持仓”一栏。 总持仓量的变化，反映投资者对该合约的交易兴趣，是投资者参与该合约交易的一个重要指标 页码*︱讲义标题 期货常用术语 市价指令 限价指令 盈损单 套期保值：买进（卖出）与现货市场上经营的商品数量相当，期限相近，但交易方向相反的相应的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（买进）同样的期货合约来抵补这一商品或金融工具因市场价格变动所带来的实际价格风险。 保证金：保证金是交易所要求投资者为确保履约提供的财力担保，是投资者对其所持交易部位负责所表示的信誉，交存在其帐户上的一笔资金 页码*︱讲义标题 期货常用术语 投机（多了一种盈利的方式和工具） 套期保值（防止现货市场出现不利的走势，锁定收益） 套利（期现套利、跨期间套利、跨市场套利、跨品种套利） 页码*︱讲义标题 期货交易目的 一、以小搏大：股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，买10元一股的股票能买1000股，而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约，这就是以小搏大。 　　二、双向交易：股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。 　　三、时间制约:股票交易无时间限制，如果被套可以长期持仓，而期货必须到期交割，否则交易所将强行平仓或以实物交割。 　　四、盈亏实际：股票投资回报有两部分，其一是市场差价，其二是分红派息，而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。 　　五、风险巨大：期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高报酬、高风险的特点，在某种意义上讲，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间一贫如洗，投资者要慎重投资。 页码*︱讲义标题 期货和股票特点比较 基本面分析法：供求关系、宏观经济走势 技术面分析法：推荐MACD、RSI、BOLL的组合。 外盘的影响 注意持仓的影响 页码*︱讲义标题 期货市场分析方法 持仓量 成交量 价格走势 后期判断 上升 上升 上涨 强 上升 上升 下跌 弱 上升 下降 上涨 偏强 上升 下降 下跌 偏弱 下降 上升 上涨 偏强 下降 上升 下降 偏弱 下降 下降 上涨 谨防转势 下降 下降 下降 谨防转势 商品期货与股指期货的关系 客户需开通股指期货必须先将商品期货开好，股指是在商品期货上添加