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关于工程招投标中投资风险的分析 1 招标采购中的风险 物流建设项目通常属于基础设施建设，投资巨大，通常由国家投资。按照我国工程管理的规定,必须采用公开招标等竞争性招标方式。在市场经济条件下,竞争性招标采购体现了公平公正的基本原则,给港口工程建设带来巨大的益处,降低了工程建设报价。可以说,通过招标投标选择工程承包商是最有效的一种方式。激烈的工程采购竞争是市场经济一个明显的标志。 但是,激烈的工程采购竞争在工程实践中经常遇到风险。如果工程项目管理不善,特别是对水运工程项目招标采购的风险重视不足,就可能对这些大型工程项目带来比较大的危险,经常会造成工程建设的实际投资超过原预算。 在水运工程招标采购中,采购风险可以分为两类:可转移风险和不可转移风险。象承包商缺陷、安全事故、供货商的供应等方面的风险属于可转移风险,可将其转移给其他组织,如保险公司或担保机构。而工程变更、工程出现次品、索赔及仲裁等属于不可转移风险,不可转移风险可能导致工程实际支付的成本增加,成本增加却与竞争性招标采购的初衷不一致。 造成水运工程项目成本增加的原因有很多,本文重点讨论建设单位在工程招标采购时可能面临的风险。 2 未取得实际采购活动的契约 竞争性采购导致工程实际成本增加的因素可分为两类:一是接收到错误的投标;另一类是与错误的公司签订承包合同。 接收到错误的投标是水运工程建设单位经常面临的难题,这种情况会使招标者进退两难。在市场经济条件下,采用竞争性招标投标时,中标原则经常采用最低价或者低价中标。但是,该中标原则会使招标者经常遇到这样的问题:由于投标人错误地低估了工程项目的实际成本而出现最低报价或低报价,从而中标承包工程。这时,建设单位经常面临两难处境,必须做出艰难的决定,通常要与投标人签订合同。如果他们的报价确定存在错误,那么,对那些准确估计工程成本的投标人而言,是不公平的,并且,建设单位还在将来可能面对工程成本大幅度增加的风险。例如,浦东国际机场工程项目由许多独立的工程项目组成,因此,工程招标采购量非常大。在整个工程项目建设阶段,中标原则基本为低价中标,如果最低价低于次低价15%以上,则最低价为废标。通过这种方式,虽然在一定程度避免了接收到错误投标的风险,但是在同一项目的招标采购中,仍然会同时出现不仅一个的极低报价。 与错误的公司签订承包合同也会导致成本增加。投标人尽其所能报低价,然后利用工程变更或索赔获取投标时出让给建设单位的利益。类似于国际象棋中的开局让棋法,看起来是让棋,实际上是将业主置于不利境地。 水运工程项目的采购,具有一定的特殊性,与其他产品交易相比,水运工程采购不是一次性公开交易,招标投标确定交易价并不是工程实际交易价,只有工程完全结束后才可能明确工程实际的交易价格。选择承包商时的出发点是选择最低报价,但由于大量的不确定性和风险,导致竞争性招标可能带来的利益在工程实施中彻底丧失。 2 基于异质性的契约模型 对竞争性招标投标进行较全面地分析一直都比较困难。本文从数理统计角度,对水运工程采购行为进行分类、分析。独立私人价值模型和公共价值模型可分别用于工程招标投标分析。特别是公共价值模型,更适合于竞争性采购分析,投标人在竞争能力、风险承受能力、利润目标等方面并没有显著的不同。在公共价值模型中,存在一个统计平均报价,该报价反映了投标人对工程项目的集体平均估价,即市场价。一般情况下,每个投标人的报价均瞄准该市场价,但由于判断不同或失误等,具体报价会有所变化。 投标人可能的报价分布状态见图1。纵轴表示可能参与投标竞争的市场投标响应程度,纵轴上任意一点表示市场上可能参与工程投标的百分比。水平轴则以工程报价的自然对数表示。两条报价分布状态曲线分别为理论值曲线和经验值曲线,这两条曲线表示不同投标人在报价时的差异。 在分析模型中,有两个比较重要的参数:报价的差异性和投标人的分类。一个奇异的报价可能与其它正常的报价之间存在较大的差异。例如,在一个水运工程招标采购时,有4个投标人参与竞争,其中3个报价比较接近:第1个报价100万,第2个报价103万,第3个报价107万,但第4个报价77万,则第4个属于奇异报价,应被排除。 奇异数据被排除,这是科学统计的基本原则。该原则在浦东国际机场工程项目建设中普遍采用。但是,如何确定奇异数据比较困难,一般奇异数据应该由统一的模型或机理来判断,而随意排除奇异报价可能引起怀疑。例如,图1中的B1和B2可能均属于奇异报价。但是,不论怎样,这些奇异数据缺乏严格的论证,只能列为被怀疑的对象。 根据统一的投标策略,投标人一般可以分为三类:精明、错误和合理的投标人。精明的投标人总是比其他投标人的报价低一定的价格,这种报价不是由于估价错误,而是出于有目的的报低价,并且能防止报价奇异。这种报价的策略是牺牲初始利益;错误的投标人虽然也报低价,但与精明