TMT行业基金投资优选分析报告.pdfVIP

证券研究报告 金 2023 年11 月19 日 融 工 程 │ TMT 行业基金投资优选 金 融 工 程 专  公募基金对TMT行业超配 题 TMT板块在A 股全市场中市值比重较高，近6 年平均市值占比为 13.31%。公募基金对TMT行业的配置比例长期高于行业流通市值占比，当 前超配比例为8.10%。  被动型TMT基金规模居主导 公募广泛布局TMT基金，TMT基金总管理规模共计5130.52亿元，其中 主动型TMT基金规模占比42.01% 。华夏基金、国泰基金和国联安基金布局 被动型科技类基金较深。  百亿规模TMT基金经理 主动型TMT基金规模分布较为分散。TMT基金中管理规模超过百亿的 基金经理共15位。在百亿基金经理中，绝大部分基金经理坚持自下而上精 选个股  主动型TMT基金优选 主动型TMT基金的平均年度超额为0.01%，主动型TMT基金近三年平 均超额收益为12.05%，有17.43%的基金取得了30% 以上的超额收益。主动 型TMT基金的平均月度胜率为51.87%。我们根据基金过往业绩表现、基金 样本量等指标，筛选出了业绩表现领先、综合管理实力较强的主动型TMT 基金，平均超额收益达到29.80%。主动型TMT基金通过基金经理自下而上 精选个股、管理组合的能力可以创造较为明显的超额收益。  被动型TMT基金 被动型TMT基金涵盖18个细分主题，总规模2830.35亿元。投资被动型 TMT基金主要关注基金的折价率、规模、成交量、费率和跟踪误差。 风险提示：本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于 历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经 理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 相关报告 1、《债券QDII 投资分析报告》2023.11.13 2、《基金11 月份配置建议》2023.11.02 1 金融工程 │金融工程专题 正文目录 1. 公募基金对TMT 行业超配4 2. 主动型科技基金 5 2.1 被动型科技基金规模居主导 5 2.2 主动型科技类基金在上涨市表现较好 7 2.3 百亿规模科技类基金经理 9 2.4 主动型TMT 基金优选 12 3. 被动型TMT 基金 24 4. 风险提示 25 图表目录 图表1： TMT 板块在全市场中市值占比高4 图表2： 公募基金长期超配电子行业 4 图表3： 公募基金持续超配计算机行业 4 图表4： 传媒行业近期相对配置比例提升 5 图表5： 通信行业近年相对配置比例较低 5 图表6： 基金公司布局科技类基金20 亿以上规模总计5 图表7： 科技类基金分布7 图表8： 主动型科技类基金各类市场下表现均优 7 图表9： 各类型科技类基金年度超额 8 图表10： 不同市场环境下主动型科技基金表现 9 图表11： 管理规模超过百亿的科技类基金经理 9 图表12： 百亿TMT 基金经理在不同市场环境下的产品表现 10 图表13： 百亿TMT 基金经理投资理念 11 图表14： 资产规模前十的主动型TMT 基金 12 图表15： 主动型TMT 基金近三年超额收益率分布 13 图表16： 主动型TM