股票量化策略私募基金2023年业绩回顾：量化策略全年领涨，中高频类依旧亮眼.docxVIP

内容目录

第一部分：股票量化策略2023年业绩回顾 3

第二部分：股票量化策略投资前瞻 13

基础市场回顾： 13

量化策略投资环境： 14

风险提示 15

图表目录

图表1：股票量化策略业绩走势 3

图表2：各子策略2023年各月平均收益表现 4

图表3：量化选股策略（中高频）年度收益变化趋势 5

图表4：2023年部分量化选股策略（中高频）产品业绩表现 5

图表5：沪深300指数增强策略（中高频）月度超额 6

图表6：沪深300指数增强策略（中高频）年度超额变化 6

图表7：2023沪深300指数增强策略（中高频）产品周度超额收益相关性 6

图表8：2023年沪深300指数增强策略产品最大负超额（周度） 7

图表9：2023年部分沪深300指数增强策略（中高频）产品业绩表现 7

图表10：中证500指数增强策略（中高频）月度超额 8

图表11：中证500指数增强策略（中高频）年度超额变化 8

图表12：2023年中证500指数增强策略（中高频）分规模超额表现情况 8

图表13：2023年中证500指数增强策略（中高频）产品周度超额收益相关性 9

图表14：2023年中证500指数增强策略产品最大负超额（周度） 9

图表15：2023年部分中证500指数增强策略（中高频）产品业绩表现 10

图表16：中证1000指数增强策略（中高频）月度超额 10

图表17：中证1000指数增强策略（中高频）年度超额变化 10

图表18：2023年中证1000指数增强策略（中高频）分规模超额表现情况 11

图表19：2023年中证1000指数增强策略产品周度超额收益相关性 11

图表20：2023年中证1000指数增强策略产品最大负超额（周度） 12

图表21：2023年部分中证1000指数增强策略（中高频）产品业绩表现 12

图表22：市场中性策略（中高频）月度收益表现 13

图表23：市场中性策略（中高频）年度收益变化 13

图表24：2023年部分市场中性策略（中高频）产品业绩表现 13

图表25：近一年股市重要指数月度涨跌幅 14

图表26：近一年各行业板块涨跌情况 14

图表27：股票量化策略运行环境分析 14

第一部分：股票量化策略2023年业绩回顾

我们以国金研究覆盖的私募基金为基础，选取其中采取股票量化策略的私募管理人的对应策略产品，从量化选股（无清晰参考基准指数）、沪深300指数增强、中证500指数增强、

中证1000指数增强、市场中性、复合策略（股票量化为主，适当叠加期权、CTA、套利等策略）中分别选取具有代表性的产品进行统计和业绩展示。整体来看，2023年A股市场持续走弱，沪深300指数历史上首次出现连续3年下跌，全年风格上仍是中小盘显著占优，

不过交投活跃度相比2022年继续下滑，波动水平处在低位，量化策略运作环境利弊参半。据我们本次重点统计的612只（相同公司同一策略选取一只产品）股票量化策略产品显示，2023年超半数子策略上涨，并且指数增强策略超额收益整体较为亮眼。

图表1：股票量化策略业绩走势

来源：，朝阳永续

具体来看，量化选股策略（中高频）产品中，31只产品2023年平均收益12.26，29只产品实现正收益；量化选股策略（未区分策略频率）产品中，43只产品2023年平均收益

-1.44，18只产品实现正收益；沪深300指数增强策略（中高频）产品中，32只产品2023年平均收益-3.70，5只产品实现正收益，29只产品超越同期沪深300指数表现，平均超额7.68；沪深300指数增强策略（未区分策略频率）产品中，31只产品2023年平均收益-6.16，7只产品实现正收益，22只产品超越同期沪深300指数，平均超额5.22；中证500指数增强策略（中高频）产品中，77只产品2023年平均收益4.98，61只产品实

现正收益，76只产品超越同期中证500指数表现，平均超额12.34；中证500指数增强策略（未区分策略频率）产品中，79只产品2023年平均收益0.36，45只产品实现正收益，其中68只产品超越同期中证500指数，平均超额7.78；中证1000指数增强策略（中高频）产品中，43只产品2023年平均收益9.84，41只产品实现正收益，全部产品均超越同期中证1000指数表现，平均超额15.89；市场中性策略（中高频）