2024年年报分析3：1000家上市公司业绩快报有哪些结论？.docx

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TOC\o1-1\h\z\u当前年报披露率20%，中证500占优 3

行业层面：医药、非银靠前，且连续两期同比加速 5

业绩归因：元件高景气，电池、军工电子边际改善 8

风险提示 10

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图1.按已披露数据测算，全A/全A非金融归母净利润累计同比1.5%/-3.7% 3

图2.指数层面，中证500表现占优，主板和创业板优于科创板和北证 4

图3.指数亮点在沪深300、中证500，大金融、上游原材料增速明显 5

图4.预期2025年全A盈利同比温和回升至1.5% 5

图5.当前披露口径下，医药、非银4Q24单季增速靠前，且连续两期同比加速 7

图6.自动化设备、计算机设备行业预期上调超10%比例最高 8

图7.银行、非银金融和社会服务业绩改善受需求带动 9

图8.元件、航空装备维持高景气，电池、军工电子显著改善 10

1 当前年报披露率20%，中证500占优

截至3月8日，A股2024年业绩快报和年报披露率约20%。当前口径下，全A非金融归母净利润累计同比-3.7%，营业收入累计同比3.8%。当前A股共有1025家公司披露了业绩快报，51家公司披露了年度报告，合计1066家。其中，约47%的公司之前发布过业绩预告。按已披露数据测算，当前全A归母净利润累计同比1.5%；全A非金融归母净利润累计同比-3.7%，营业收入累计同比3.8%。

图1.按已披露数据测算，全A/全A非金融归母净利润累计同比1.5%/-3.7%

200%150%100%50%0%-50%-100%

200%

150%

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50%

0%

-50%

-100%

数据来源：Wind，财通证券研究所

宽基指数中，中证500表现占优，当前业绩情况好于此前预告水平。大盘和中盘表现优于小盘指数；主板和创业板业绩增长明显，科创板和北证亏损较大，披露率较高的科创板和北证归母业绩增幅分别为-57.9%和-30.2%，整体盈利能力偏弱。

大盘和中盘整体业绩情况好于小盘。上证50、沪深300、中证500、中证1000的归母净利润同比增幅分别为4.7%，7.4%，8.7%和-4.5%，以沪深300、中证500为代表的大中盘表现优于小盘指数。营业收入上，上证50连续三季度负增，中证500、中证1000当前增速显著高于上期，同时对比此前披露的业绩预告发现，目前业绩优势由大盘转向中盘。

主板和创业板业绩明显优于科创板和北证。主板、创业板、科创板、北证的归母净利润同比增幅分别为10.2%，23.1%，-57.9%和-30.2%，科创50连续三季度、北证50连续四季度单季归母净利润同比负增。

1.0% 0.9% 0.8% 0.9%

1.0% 0.9% 0.8% 0.9%

-14.5% -4.3% -5.6% 10.1%

10.2% 7.2% 2.4% 2.1%

23.1% 0.3% 42.7% 57.7%

-57.9%-26.4%-33.9% -0.1%

-30.2%-27.0%-21.4%-12.4%

4.7% 3.5% -3.5% -3.8%

7.4% 4.9% 1.7% 3.6%

8.7% 23.0% 8.5% 5.6%

-4.5% 2.4% -5.2% 0.3%

-2.1% -3.4% -2.4% -1.1%

-38.7%-36.6%-38.6%27.1%

-4.3% 3.9% -21.3%-27.2%

-27.4%-36.3%-21.6%-25.1%

30.7% 5.1% 51.0% 47.1%

1.5% 1.3% 1.6%

1.9% 2.5% 4.9%

3.8% 5.3% 4.6%

8.9% 1.9% 6.9%

2.6% -1.6% 1.9%

4.9% -3.3% -4.6%

-4.4% -1.7% -1.3%

1.5% 4.3% 3.8%

5.0% 0.7% 4.8%

4.9% 0.0% 7.0%

-2.8% -2.9% -1.7%

-9.0% -8.4% -1.3%

1.4% -1.4% 4.0%

0.8% -14.4%-14.4%

6.3% 1.3% -0.3%

1.6%

6.4%

4.2%

7.6%

5.9%

-8.4%

3.2%

5.2%

2.9%

2.1%

4.0%

10.9%

-5.8%

-23.9%

1.0%

20%

20%

5%

4%

14%

100%

99%

100%

22%

2