2025年特许金融分析师道德准则中房地产投资信托的尽职调查责任专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师道德准则中房地产投资信托的尽职调查责任专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师道德准则中房地产投资信托的尽职

调查责任专题试卷及解析

2025年特许金融分析师道德准则中房地产投资信托的尽职调查责任专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFA道德准则，分析师在对REIT进行尽职调查时，发现REIT管理层

可能存在利益冲突，但该信息尚未公开。分析师最应采取的行动是？

A、立即向监管机构报告

B、在研究报告中披露该潜在冲突

C、建议客户立即卖出该REIT

D、等待信息公开后再做处理

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据CFA道德准则，分析师有责任披露所有已知的重要信

息，包括潜在的利益冲突。A选项过于激进，C选项缺乏充分依据，D选项违反了及时

披露原则。知识点：CFA道德准则利益冲突处理。易错点：考生可能误认为应立即报告

监管机构，但分析师的首要职责是向客户披露信息。

2、在REIT尽职调查中，分析师发现REIT的租金收入确认方式可能不符合GAAP

标准。此时分析师应？

A、忽略该问题，因为REIT通常有特殊会计处理

B、在研究报告中详细说明该会计处理方式的影响

C、直接认定该REIT不值得投资

D、等待REIT主动更正后再做评价

【答案】B

【解析】正确答案是B。分析师有责任评估并披露所有可能影响投资决策的重要信

息，包括会计处理问题。A选项违反了勤勉尽责原则，C选项过于绝对，D选项可能导

致信息滞后。知识点：CFA道德准则专业能力与勤勉尽责。易错点：考生可能误以为

REIT的会计处理特殊就可以忽略标准。

3、REIT分析师在社交媒体上看到关于某REIT的未证实负面消息，正确的处理

方式是？

A、立即转发提醒客户

B、验证信息真实性后再决定是否披露

C、假设消息为真并调整评级

D、完全忽略该消息

【答案】B

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【解析】正确答案是B。CFA道德准则要求分析师必须基于可靠信息做出判断，未

证实消息需要验证。A选项可能传播不实信息，C选项违反了客观性原则，D选项可能

遗漏重要信息。知识点：CFA道德准则诚信与专业行为。易错点：考生可能急于保护客

户而忽略验证步骤。

4、在REIT尽职调查中，分析师发现REIT的第三方估值报告可能存在偏见。此

时应？

A、直接采用REIT管理层提供的估值

B、寻求独立第三方重新估值

C、在报告中披露估值可能存在的偏见

D、忽略估值问题，关注其他方面

【答案】C

【解析】正确答案是C。分析师必须披露所有已知的重要信息，包括估值方法的潜

在问题。A选项违反了独立性，B选项成本过高且非必须，D选项违反了勤勉尽责原

则。知识点：CFA道德准则披露冲突。易错点：考生可能认为必须寻求新估值，但披露

已足够。

5、REIT分析师在调查中发现某REIT的物业管理公司与管理层有关联关系。最

应采取的行动是？

A、立即终止调查

B、在研究报告中披露该关联关系

C、假设该关系必然导致利益冲突

D、忽略该关系，因为REIT常见关联交易

【答案】B

【解析】正确答案是B。关联关系属于必须披露的重要信息。A选项过于极端，C选

项缺乏依据，D选项违反了披露原则。知识点：CFA道德准则利益冲突披露。易错点：

考生可能误以为关联交易在REIT中常见就可以忽略。

6、分析师在REIT尽职调查中发现REIT可能违反了环保法规。正确的处理是？

A、在研究报告中提及该风险

B、直接向环保部门举报

C、建议客户立即卖出

D、等待REIT披露后再处理

【答案】A

【解析】正确答案是A。环保风险属于投资分析应考虑的重要因素，需要披露。B选

项超出分析师职责，C选项缺乏充分依据，D选项违反及时性原则。知识点：CFA道德

准则勤勉尽责。易错点：考生可能误以为必须举报，但分析师首要职责是向客户披露。

7、REIT分析师收到某REIT管理层的非公开