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2025年特许金融分析师互换交易中的操作风险专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师互换交易中的操作风险专题试卷及

解析

2025年特许金融分析师互换交易中的操作风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率互换交易中，哪项操作风险最可能导致交易对手方无法履行合约义务？

A、模型定价错误

B、交易对手信用评级下调

C、支付系统故障导致利息支付延迟

D、市场利率剧烈波动

【答案】C

【解析】正确答案是C。操作风险是指由于内部流程、人员、系统或外部事件导致

的损失风险。支付系统故障属于系统故障，是典型的操作风险事件，可能导致利息支付

延迟，进而引发交易对手方违约。A选项模型定价错误属于模型风险，B选项交易对手

信用评级下调属于信用风险，D选项市场利率剧烈波动属于市场风险。知识点：操作风

险的定义与分类。易错点：容易将操作风险与其他风险类型混淆，特别是信用风险和市

场风险。

2、下列哪项措施最能有效降低互换交易中的操作风险？

A、使用更复杂的定价模型

B、实施严格的交易授权和复核流程

C、增加交易保证金

D、频繁进行市场风险对冲

【答案】B

【解析】正确答案是B。操作风险的管理重点在于内部控制和流程优化。严格的交

易授权和复核流程可以减少人为错误和欺诈行为，是降低操作风险的有效措施。A选项

针对模型风险，C选项针对信用风险，D选项针对市场风险。知识点：操作风险的管理

措施。易错点：容易将操作风险的管理措施与其他风险的管理措施混淆。

3、在互换交易中，哪项操作风险事件最可能导致法律纠纷？

A、交易员输入错误的交易金额

B、交易确认书发送延迟

C、交易协议条款不明确

D、交易系统突然宕机

【答案】C

【解析】正确答案是C。交易协议条款不明确可能导致双方对权利义务的理解产生

分歧，从而引发法律纠纷。A选项属于操作失误，B选项属于流程延迟，D选项属于系

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统故障，虽然这些也是操作风险事件，但直接导致法律纠纷的可能性较低。知识点：操

作风险的法律后果。易错点：容易忽视协议条款不明确这一隐性操作风险。

4、在利率互换交易中，哪项操作风险事件最可能导致流动性风险？

A、交易员未及时对冲头寸

B、交易对手方违约

C、支付系统故障

D、交易记录丢失

【答案】A

【解析】正确答案是A。交易员未及时对冲头寸可能导致市场风险敞口扩大，进而

需要大量资金进行补救，引发流动性风险。B选项属于信用风险，C选项属于系统风险，

D选项属于数据管理风险。知识点：操作风险与其他风险的关联性。易错点：容易忽视

操作风险可能引发流动性风险这一连锁反应。

5、下列哪项操作风险事件最可能影响互换交易的估值准确性？

A、交易员输入错误的交易日期

B、市场数据源中断

C、交易对手方破产

D、交易确认书丢失

【答案】B

【解析】正确答案是B。市场数据源中断会导致无法获取准确的利率曲线数据，从

而影响互换交易的估值。A选项属于操作失误，C选项属于信用风险，D选项属于文档

管理风险。知识点：操作风险对估值的影响。易错点：容易忽视市场数据源中断这一外

部事件对操作风险的影响。

6、在互换交易中，哪项操作风险事件最可能导致监管处罚？

A、交易员未遵守内部交易限额

B、交易对手方信用评级下调

C、市场利率大幅波动

D、交易系统升级延迟

【答案】A

【解析】正确答案是A。交易员未遵守内部交易限额可能违反监管要求，导致监管

处罚。B选项属于信用风险，C选项属于市场风险，D选项属于系统管理风险。知识点：

操作风险的监管合规性。易错点：容易忽视内部交易限额与监管要求的关联性。

7、下列哪项措施最能有效防范互换交易中的欺诈风险？

A、增加交易保证金

B、实施交易员轮岗制度

C、使用更先进的