2025年金融风险管理师期货合约的估值与盈亏计算专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师期货合约的估值与盈亏计算专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期货合约的估值与盈亏计算专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师期货合约的估值与盈亏计算专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在期货交易中，当市场价格高于买入开仓价格时，持有多头头寸的投资者将面

临什么情况？

A、亏损

B、盈利

C、不盈不亏

D、需要追加保证金

【答案】B

【解析】正确答案是B。期货多头头寸的盈利来源于市场价格上涨。当市场价格高

于买入开仓价格时，投资者可以通过平仓获利。A选项错误，因为价格上涨对多头有

利；C选项错误，只有价格等于开仓价时才不盈不亏；D选项错误，价格上涨通常不会

触发追加保证金，反而会增加账户权益。知识点：期货多头盈亏计算。易错点：容易混

淆多头和空头的盈亏方向。

2、期货合约的每日结算制度是指什么？

A、每周结算一次

B、每月结算一次

C、每日收盘后结算盈亏

D、到期时一次性结算

【答案】C

【解析】正确答案是C。期货采用每日无负债结算制度，即每个交易日收盘后根据

结算价计算当日盈亏并划转资金。A、B、D选项都错误，期货不是定期结算或到期结

算。知识点：期货结算制度。易错点：容易与股票的T+1结算混淆。

3、当期货价格低于标的资产现货价格时，这种市场状态被称为？

A、正向市场

B、反向市场

C、套利市场

D、均衡市场

【答案】B

【解析】正确答案是B。当期货价格低于现货价格时称为反向市场或现货溢价，通

常出现在供应紧张时。A选项错误，正向市场是指期货价格高于现货价格；C、D选项

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不符合专业术语。知识点：期货市场结构。易错点：容易混淆正向市场和反向市场的定

义。

4、期货合约的保证金比例通常为合约价值的多少？

A、100%

B、50%

C、515%

D、12%

【答案】C

【解析】正确答案是C。期货保证金通常为合约价值的515%，具体比例由交易所根

据市场波动性设定。A、B选项过高，不符合杠杆特性；D选项过低，风险过大。知识

点：期货保证金制度。易错点：容易高估保证金比例。

5、投资者卖出期货合约开仓，这种交易行为称为？

A、开仓买入

B、开仓卖出

C、平仓买入

D、平仓卖出

【答案】B

【解析】正确答案是B。卖出期货合约建立新头寸称为开仓卖出或做空。A、C、D

选项分别对应不同的交易行为。知识点：期货交易术语。易错点：容易混淆开仓和平仓

的概念。

6、期货合约的最小变动价位是指？

A、每次交易的最小数量

B、价格波动的最小单位

C、保证金的最小金额

D、持仓的最小时间

【答案】B

【解析】正确答案是B。最小变动价位是期货合约价格变动的最小单位，由交易所

规定。A、C、D选项都不符合定义。知识点：期货合约要素。易错点：容易与最小交

易量混淆。

7、当期货价格大幅波动导致保证金不足时，交易所会采取什么措施？

A、强制平仓

B、降低保证金

C、延长交易时间

D、暂停交易

【答案】A

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【解析】正确答案是A。保证金不足时，交易所会发出追加保证金通知，若未及时

补足将强制平仓。B、C、D选项都不是标准处理方式。知识点：期货风险控制。易错

点：容易忽视强制平仓的严重性。

8、期货套期保值的主要目的是？

A、获取投机利润

B、对冲现货价格风险

C、提高交易频率

D、降低交易成本

【答案】B

【解析】正确答案是B。套期保值的核心是通过期货对冲现货价格波动风险。A、C、

D