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2025年金融风险管理师货币市场情景分析与压力测试专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师货币市场情景分析与压力测试专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师货币市场情景分析与压力测试专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在货币市场压力测试中，以下哪种情景最能反映系统性流动性危机的特征？

A、单一主要交易对手违约

B、央行突然上调基准利率50个基点

C、多个货币市场工具同时出现流动性枯竭

D、某大型企业短期融资券发行失败

【答案】C

【解析】正确答案是C。系统性流动性危机的特征是市场整体流动性急剧萎缩，表

现为多个货币市场工具（如商业票据、回购协议等）同时出现流动性枯竭。选项A属

于信用风险事件，选项B属于利率风险事件，选项D属于个体发行风险，均不能全面

反映系统性危机特征。知识点：系统性风险识别。易错点：容易将个体风险事件与系统

性风险混淆。

2、在构建货币市场压力情景时，以下哪个因素通常不作为关键驱动变量？

A、银行间拆借利率

B、信用违约互换（CDS）利差

C、股票市场波动率

D、回购市场抵押品折算率

【答案】C

【解析】正确答案是C。货币市场压力测试主要关注短期融资工具和银行间市场，股

票市场波动率虽然重要，但不是货币市场压力的直接驱动变量。选项A、B、D都是货

币市场流动性和信用状况的关键指标。知识点：压力测试变量选择。易错点：容易将资

本市场指标与货币市场指标混为一谈。

3、在货币市场压力测试中，以下哪种方法最适合评估极端流动性事件的影响？

A、历史模拟法

B、蒙特卡洛模拟

C、情景分析法

D、VaR模型

【答案】C

【解析】正确答案是C。情景分析法能够系统性地评估极端但可能发生的流动性事

件影响，特别适合压力测试。历史模拟法受限于历史数据，蒙特卡洛模拟在极端事件中

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可能失效，VaR模型在极端情况下可靠性不足。知识点：压力测试方法论。易错点：容

易混淆不同风险计量方法的适用场景。

4、在货币市场压力测试中，以下哪个指标最能反映银行短期融资能力？

A、净稳定资金比率（NSFR）

B、流动性覆盖率（LCR）

C、存贷比

D、资本充足率

【答案】B

【解析】正确答案是B。LCR直接衡量银行在30天压力情景下高质量流动性资产

覆盖短期资金流出能力，最能反映短期融资能力。NSFR关注中长期资金结构，存贷比

过于简化，资本充足率主要反映资本状况。知识点：流动性风险指标。易错点：容易混

淆不同流动性监管指标的侧重点。

5、在货币市场压力测试中，以下哪种抵押品最容易遭受折算率下调？

A、国债

B、高等级企业债

C、资产支持证券（ABS）

D、央行票据

【答案】C

【解析】正确答案是C。在压力情景下，ABS等结构化产品由于基础资产质量不确

定性大，最容易被要求提高折算率。国债和央行票据风险最低，高等级企业债次之。知

识点：抵押品风险管理。易错点：容易低估结构化产品在压力情景下的风险溢价。

6、在货币市场压力测试中，以下哪个因素通常不会导致银行间市场利差急剧扩大？

A、交易对手信用风险上升

B、市场流动性下降

C、央行流动性注入

D、信息不对称加剧

【答案】C

【解析】正确答案是C。央行流动性注入通常会缓解市场紧张，而不会导致利差扩

大。其他三个因素都会直接或间接推高银行间市场利差。知识点：银行间市场定价机制。

易错点：容易混淆政策干预与市场自发行为的影响。

7、在构建货币市场压力情景时，以下哪种方法最能有效捕捉”肥尾”风险？

A、正态分布假设

B、历史模拟法

C、极值理论（EVT）

D、蒙特卡洛模拟

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