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2025年金融风险管理师保险公司ALM实务案例专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师保险公司ALM实务案例专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师保险公司ALM实务案例专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、保险公司资产负债管理（ALM）的核心目标是？

A、最大化投资收益

B、确保资产与负债的期限匹配

C、平衡风险与收益，确保公司偿付能力

D、最小化负债成本

【答案】C

【解析】正确答案是C。保险公司ALM的核心目标是在风险可控的前提下，实现

资产与负债的动态平衡，确保公司长期偿付能力和稳健经营。A选项过于片面，只关注

收益；B选项是ALM的重要手段但非核心目标；D选项忽略了资产端的风险管理。知

识点：ALM基本原理。易错点：容易将手段（期限匹配）误认为核心目标。

2、在ALM框架下，保险公司最关注的利率风险指标是？

A、久期

B、凸性

C、经济价值

D、现金流匹配

【答案】A

【解析】正确答案是A。久期是衡量利率风险最核心的指标，直接反映资产和负债

对利率变动的敏感性。B选项凸性是久期的补充指标；C选项经济价值是结果性指标；

D选项现金流匹配是管理手段。知识点：利率风险管理。易错点：容易混淆风险指标与

管理手段。

3、保险公司ALM中，“流动性缺口”通常指？

A、资产与负债的久期差异

B、短期现金流入与流出的不匹配

C、投资组合的变现能力不足

D、再保险安排的不足

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性缺口特指特定时期内现金流入无法覆盖现金流出的

情况。A选项是利率风险；C选项是流动性风险的表现；D选项是风险转移工具。知识

点：流动性风险管理。易错点：容易将流动性风险与市场风险混淆。

4、在ALM压力测试中，最常用的利率情景是？

2025年金融风险管理师保险公司ALM实务案例专题试卷及解析2

A、平行移动

B、收益率曲线扭曲

C、基准利率调整

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。压力测试需要覆盖多种利率情景，包括平行移动、收益率

曲线扭曲和基准利率调整等，以全面评估利率风险。知识点：压力测试方法。易错点：

容易忽略情景的全面性。

5、保险公司ALM中，“免疫策略”的主要目的是？

A、消除所有风险

B、锁定资产与负债的久期匹配

C、提高投资收益

D、降低运营成本

【答案】B

【解析】正确答案是B。免疫策略通过资产配置使资产久期与负债久期匹配，从而

对冲利率风险。A选项不现实；C、D选项不是主要目的。知识点：免疫策略。易错点：

容易将”免疫”误解为完全无风险。

6、在ALM报告中，“风险资本”（RC）反映的是？

A、公司的实际资本

B、应对风险所需的最低资本

C、监管要求的资本

D、可投资资本

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险资本是保险公司为覆盖特定风险水平所需的资本量。A

选项是实际资本；C选项是监管资本；D选项是可用资本。知识点：资本管理。易错点：

容易混淆风险资本与实际资本。

7、保险公司ALM中，“动态财务分析”（DFA）的特点是？

A、静态分析

B、仅考虑当前数据

C、多情景、多期模拟

D、简单计算

【答案】C

【解析】正确答案是C。DFA通过多情景、多期模拟评估公司长期财务状况。A、B、

D选项均不符合DFA的特点。知识点：动态财务分析。易错点：容易将DFA与静态

分析混淆。

2025年金融风险管理师保险公司ALM实务案例专题试卷及解析3

8、在ALM框架下，“再保险”的主要作用是？

A、提高投资收益

B、转移承保风险

C、改善流动性

D、优化税收

【答案