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2025年特许金融分析师回归分析中的虚拟变量应用专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师回归分析中的虚拟变量应用专题试

卷及解析

2025年特许金融分析师回归分析中的虚拟变量应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在回归分析中，当引入虚拟变量来表示性别（男性=1，女性=0）时，该虚拟

变量的系数主要反映了什么？

A、女性群体的平均效应

B、男性群体相对于女性群体的平均差异

C、性别与因变量的相关系数

D、样本中性别的分布比例

【答案】B

【解析】正确答案是B。虚拟变量的系数表示该类别（男性=1）相对于基准类别

（女性=0）的平均差异。知识点：虚拟变量解释。易错点：容易误认为系数表示该类别

的绝对效应（A选项），实际是相对差异。

2、在季度数据回归中，若要考虑季节效应，最少需要引入多少个虚拟变量？

A、3个

B、4个

C、1个

D、2个

【答案】A

【解析】正确答案是A。对于k个类别，只需引入k1个虚拟变量以避免完全多重

共线性。季度数据有4个类别，故需3个虚拟变量。知识点：虚拟变量陷阱。易错点：

容易误认为需要4个虚拟变量（B选项），忽略虚拟变量陷阱问题。

3、当回归模型中包含交互项（如性别×教育年限）时，该交互项的系数解释为？

A、性别对教育年限的影响

B、教育年限对性别的影响

C、性别对因变量的影响随教育年限变化的程度

D、教育年限对因变量的影响随性别变化的程度

【答案】D

【解析】正确答案是D。交互项系数表示一个自变量对因变量的影响如何随另一个

自变量的变化而变化。知识点：交互效应解释。易错点：容易混淆交互项的方向（C选

项），需注意交互项的顺序不影响解释。

4、在回归分析中，若某个虚拟变量的系数不显著，最合理的做法是？

A、保留该变量以保持模型完整性

2025年特许金融分析师回归分析中的虚拟变量应用专题试卷及解析2

B、立即删除该变量

C、检查模型设定后再决定

D、增加更多虚拟变量

【答案】C

【解析】正确答案是C。不显著可能源于多重共线性、样本量不足或模型设定错误，

需先诊断原因。知识点：变量选择原则。易错点：盲目删除（B选项）可能遗漏重要变

量，保留（A选项）可能降低模型效率。

5、当使用虚拟变量表示公司规模（大、中、小）时，若以”小”为基准组，“大”的系

数为正且显著，说明？

A、大公司表现优于小公司

B、大公司表现优于所有公司

C、大公司表现优于中公司

D、大公司表现无差异

【答案】A

【解析】正确答案是A。系数表示大公司相对于基准组（小公司）的差异。知识点：

基准组选择。易错点：容易误认为系数表示与其他所有类别的比较（B选项），实际仅

与基准组比较。

6、在回归模型中，若虚拟变量的系数为负，说明该类别相对于基准组？

A、表现更差

B、表现更好

C、无差异

D、无法确定

【答案】A

【解析】正确答案是A。负系数表示该类别因变量均值低于基准组。知识点：系数

符号解释。易错点：忽略基准组（D选项），需明确比较对象。

7、当回归模型包含多个虚拟变量时，若某些类别样本量过少，可能导致？

A、系数估计更精确

B、标准误增大

C、模型拟合优度提高

D、无影响

【答案】B

【解析】正确答案是B。样本量少会降低估计精度，增大标准误。知识点：样本量

影响。易错点：误认为样本量少不影响估计（D选项），实际会降低统计功效。

8、在时间序列回归中，引入表示金融危机的虚拟变量（危机期=1）时，其系数反

映？

2025年特许金融分析师回归分析中的虚拟变量应用专题试卷及解析3

A、危机期的绝对水平

B、危机期相对于非危机期的差异

C、危机