【金元-2025研报】计算机行业月报：12月市场数据及重点事件分析.pdfVIP

计算机行业–计算机设备计算机行业月报

—12月市场数据及重点事件分析

行2025年12月28日评级：增持（维持）

业

点

评

报行业重点股票评级

告-本报告期（12.1-12.26）沪指先抑后扬，沪深300

-

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-指数报告期内上涨2.88%，计算机行业指数继11

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行业指数相对沪深300表现月大跌之后期内再度收跌1.39%，收盘跑输沪深

300指数4.28个百分点。

报告期国内外AI产业链仍有较多的行业利好催化

事件，重点事件包括字节与中兴联合推出豆包AI

相关报告

手机、谷歌携手中国企业开发AR眼镜、豆包日均

《计算机行业一季度投资策略—板块调

整期关注自主可控投资主题》tokens使用量突破50万亿等，其中字节与中兴共

2025-01-17

《计算机行业—Deepseek重燃行业做同开发的努比亚M153豆包手机在12月初一度引

多热情，一体机成新兴蓝海》

2025-02-26爆科技圈，此次豆包对移动端入口发起的战略冲

《计算机行业二季度投资策略—行业冲击对市场产生了较为强烈的反响。

高受阻，年报期关注绩优卖铲人》

2025-03-18维持计算机行业增持的投资评级，由本期的市场

《计算机行业月报—10月市场数据分数据来看，我们判断计算机行业近期仍将处于振

析及展望》

证2025-11-2荡调整过程之中,但长期来看，在国内外持续对于

券

研《计算机行业月报—11月市场数据分析AI产业链的不断利好加持之下，可以继续关注AI

究

及展望》

报

告2025-11-30

产业链中的AI服务器板块（相关公司有浪潮信息、

分析师：周强中科曙光、工业富联）的市场表现。

Tel：075583024882

执业证书编号:S0370524080004风险因素分析：算力成本与投资收益率压力、监管

zhouqiang@jyzq.cn

与数据隐私风险、中美中欧关系变动风险等。

请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前金元在先

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2025年12月

目录

一、2025年12月报告期计算机行业指数继续调整4

二、本报告期内AI链利好催化不断，豆包成月度行业主角7

一）豆包AI对移动端入口发起战略冲击7

1、豆包AI手机的技术方案与功能特性8

1）豆包AI拥有对手机系统资源的最高控制权9

2）通过“看屏+模