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2026年融资岗位笔试试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.某新能源科技公司计划通过可交换公司债券（EB）融资，以下关于EB的表述中，错误的是：

A.标的股票为发行人持有的其他公司股票

B.债券持有人可按约定条件交换为标的股票

C.发行主体需为上市公司股东

D.换股后发行人总股本会增加

2.根据2025年修订的《公司债券发行与交易管理办法》，以下哪类企业发行公司债券时，无需提供信用评级报告？

A.地方政府融资平台公司（银保监名录内）

B.科创板上市公司（市值200亿元，连续3年盈利）

C.绿色债券发行人（符合《绿色债券支持项目目录（2023年版）》）

D.乡村振兴专项债券发行人（募集资金80%用于农村公路建设）

3.某企业采用WACC（加权平均资本成本）评估融资方案，已知其股权资本成本为12%，债权资本成本为5%（税后），股权占比60%，债权占比40%，则WACC为：

A.8.2%B.9.2%C.10.2%D.11.2%

4.以下融资工具中，属于表外融资的是：

A.资产证券化（ABS）

B.可转换公司债券（可转债）

C.信用贷款

D.定向增发

5.2026年某商业银行对科技型中小企业的信贷政策中，明确将“数据资产”纳入押品范围。以下关于数据资产质押融资的表述，正确的是：

A.数据资产需满足“可确指、可评估、可转让”三性要求

B.质押率一般高于固定资产抵押

C.数据资产价值评估仅需考虑数据量大小

D.适用于所有行业的中小企业

6.根据《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定（2026年修订）》，上市公司通过发行股份购买资产进行融资时，发行价格不得低于市场参考价的：

A.70%B.80%C.90%D.95%

7.某企业拟发行3年期中期票据（MTN），票面利率4%，每年付息一次，发行费用率0.5%（按发行规模一次性扣除），企业所得税税率25%。该MTN的税后资本成本约为：

A.3.02%B.3.26%C.3.54%D.3.81%

8.以下关于供应链金融的描述中，错误的是：

A.核心企业信用可向上下游中小企业传导

B.反向保理以供应商为发起方

C.基于区块链的供应链金融可提高交易数据可信度

D.应收账款融资需核实贸易背景真实性

9.2026年某环保企业计划发行蓝色债券（支持海洋保护项目），根据《蓝色债券发行指引（试行）》，其募集资金用于蓝色项目的比例最低为：

A.60%B.70%C.80%D.90%

10.某上市公司拟通过配股融资，控股股东承诺全额认购其可配股份。若配股价格为15元/股，配股前股价20元/股，配股比例10配3，则配股除权参考价为：

A.17.69元B.18.15元C.18.57元D.19.02元

二、简答题（每题8分，共40分）

1.请比较股权融资与债权融资在企业财务杠杆、风险承担、控制权影响及融资成本方面的差异。

2.2026年监管部门提出“深化科创金融改革，扩大知识产权质押融资规模”。请结合当前实践，分析知识产权质押融资的主要难点及解决路径。

3.某制造业企业计划通过资产支持票据（ABN）融资，基础资产为其持有的应收账款。请简述ABN发行的关键步骤及需重点关注的风险点。

4.绿色债券“漂绿”（Greenwashing）是监管重点打击的行为。请列举3种常见的“漂绿”表现，并说明监管机构可采取的核查手段。

5.2026年《私募投资基金监督管理条例》新增“创业投资基金差异化监管”条款。请说明该条款对中小企业融资的积极影响。

三、计算题（每题10分，共20分）

1.某新能源企业拟融资5亿元，其中：

-发行3年期公司债券2亿元，票面利率4.5%，发行费用率1%（按发行额一次性扣除），企业所得税税率25%；

-定向增发股票3亿元，预计发行后公司β系数为1.2，无风险利率3%，市场风险溢价6%；

-银行长期贷款0.5亿元（题目中总融资应为5亿，此处可能为笔误，假设实际为银行贷款0.5亿，或调整为其他数值，此处按原题计算），利率5%（税后）。

要求：计算该融资方案的加权平均资本成本（WACC）。（计算结果保留两位小数）

2.某科技公司2025年净利润1.2亿元，总股本8000万股，当前股价30元/股。2026年3月拟发行可转债融资，条款如下：

-发行规模5亿元，面值100元/张，期限5年，票面利率0.5%（每年付息）；

-转股价