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2025年特许金融分析师金融监管历史演变专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师金融监管历史演变专题试卷及解析

2025年特许金融分析师金融监管历史演变专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、1929年大萧条后，美国通过哪项法案正式确立了分业经营模式，将商业银行与

投资银行业务严格分离？

A、《格拉斯斯蒂格尔法案》

B、《多德弗兰克法案》

C、《金融服务现代化法案》

D、《证券交易法》

【答案】A

【解析】正确答案是A。《格拉斯斯蒂格尔法案》（1933年）是大萧条后核心监管改

革，强制分业经营。B选项是2008年金融危机后法案，C选项1999年反而废除了分业

制，D选项主要规范证券市场。知识点：20世纪30年代监管框架。易错点：混淆不同

时期法案的监管方向。

2、2008年全球金融危机暴露了系统性风险监管的缺失，下列哪项改革首次引入”宏

观审慎监管”概念？

A、巴塞尔协议I

B、巴塞尔协议II

C、巴塞尔协议III

D、《沃尔克规则》

【答案】C

【解析】正确答案是C。巴塞尔协议III（2010年）首次系统提出宏观审慎监管框架，

包括逆周期资本缓冲等工具。A、B版本侧重微观审慎，D规则是具体业务限制。知识

点：危机后监管演进。易错点：忽视宏观审慎与微观审慎的区别。

3、欧盟《金融工具市场指令》（MiFIDII）的核心监管目标不包括以下哪项？

A、提高市场透明度

B、限制高频交易

C、统一成员国监管标准

D、建立中央对手方清算机制

【答案】D

【解析】正确答案是D。MiFIDII主要聚焦交易行为监管（A、B、C），而CCP清

算机制由欧洲市场基础设施监管（EMIR）规范。知识点：欧盟监管体系分工。易错点：

混淆不同指令的监管范围。

4、下列哪项事件直接推动了英国”双峰监管”模式的建立？

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A、巴林银行倒闭

B、北岩银行挤兑

C、伦敦黄金市场操纵案

D、LIBOR操纵案

【答案】B

【解析】正确答案是B。2007年北岩银行事件暴露了审慎监管与行为监管分离的必

要性，直接促成2013年FCA与PRA分立的”双峰”改革。A选项导致1997年FSA成

立，C、D属于市场失范案例。知识点：监管模式变革动因。易错点：混淆不同事件的

监管影响。

5、美国《多德弗兰克法案》设立的”有序清算权”（OrderlyLiquidationAuthority）

主要针对哪类机构？

A、商业银行

B、保险公司

C、系统重要性金融机构

D、证券经纪商

【答案】C

【解析】正确答案是C。OLA专门用于处置非银行系统重要性金融机构（如AIG），

避免”大而不能倒”问题。A、D由现有破产程序处理，B由州监管。知识点：危机处置

机制。易错点：忽视”系统重要性”这一关键限定词。

6、巴塞尔协议III引入的”杠杆率”监管指标主要弥补了哪项缺陷？

A、风险加权资产计算的主观性

B、资本充足率顺周期性

C、流动性覆盖率不足

D、交易账户风险计量偏差

【答案】A

【解析】正确答案是A。杠杆率采用非风险加权资产，可制约风险模型操纵。B由

逆周期缓冲解决，C是流动性指标，D属于市场风险范畴。知识点：监管指标设计逻辑。

易错点：混淆不同指标针对的问题。

7、香港金融管理局（HKMA）在1998年亚洲金融危机期间采取的标志性干预措施

是？

A、提高银行资本充足率

B、动用外汇储备干预股市

C、实施联系汇率制度

D、建立存款保险制度

【答案】B

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【解析】正确答案是B。1998年8月HKMA动用外汇基金买入港股