【华源-2026研报】传媒互联网行业周报：谷歌Project Genie上线，元宝10亿红包活动开启.pdfVIP

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2026年02月02日

谷歌ProjectGenie上线，元宝10亿红包活动开启

投资评级：看好（维持）——传媒互联网行业周报（2026.1.26-2026.2.1）

投资要点：

证券分析师

本周观点：1月30日，谷歌Genie3开启公测，且ProjectGenie正式向美国

陈良栋

SAC：S1350524100003GoogleAIUltra订阅用户（18岁以上）开放试用，根据测试，ProjectGenie

chenliangdong@由Genie3模型驱动，用户输入文本提示词或上传图片，能实现实时绘制、探索

陈逸凡

SAC：S1350525040003并重新编辑交互式3D环境。同时，1月30日，TapTap正式推出AI游戏创

chenyifan@作智能体“TapTap制造”，产品底层由“AI智能体+AINative引擎+TDS

周政宇（TapTap开发者服务）”三部分构成，覆盖开发技术、美术素材、音乐音效、

SAC：S1350525050006

zhouzhengyu@TDS功能接入、一键上架等，创作者无需脱离聊天窗口即可完成从零到上线的

许孟婕全过程。此外，元宝开启10亿红包活动第一轮。目前AI仍是全球产业叙事中

SAC：S1350525120004最重要的方向之一，大厂AI产品进度仍是核心，且延续此前观点，我们认为AI

xumengjie@

入口竞争后续会持续演绎，手机端侧（苹果等）、超级APP（微信、抖音等）

和垂直AI平台（类似豆包、元宝、千问、智谱等）将从不同维度持续推进AIAgent

联系人

入口用户层面的教育和圈定，同时通过不同方式完成应用层生态的连接和统一。

魏桢

weizhen@建议重视产品落地且有收入结构的应用方向。

相关方向梳理：1）具备流量优势的平台公司：腾讯控股、阿里巴巴、快手、哔

板块表现：

哩哔哩等；2）聚焦大厂产业链布局的相关公司：①字节链：以广告+内容体系

为主（漫剧、影视等）：营销公司包括引力传媒、蓝色光标、浙文互联、因赛集

团、利欧股份、易点天下、天龙集团等，及内容IP公司包括荣信文化、中文在

线、掌阅科技、博纳影业等；②阿里链：以电商模式为主：值得买、光云科技、

焦点科技等，及代运营公司壹网壹创、青木科技等；③腾讯链：以C端产品微

信/元宝体系为主：微盟、有赞、线上线下等。3）AI多方向轮动：①信源挖

掘权威内容媒体（人民网、新华网、博瑞传播为代表）；②AI+游戏+陪伴：恺

英网络、巨人网络、心动公司、昆仑万维等。

游戏方面：《异环》限量删档计费测试将于2月4日开启，测试平台：PC、移动（含

安卓与iOS），同时【寒假和春节】时点渐近：①大单品+新管线游戏值得进一步关

注。《三角洲行动》日活跃用户数已突破4100万，《超自然行动组》日活跃用户数

突破1000万，大DAU产品包括《王者荣耀》《三角洲行动》《超自然行动组》等

继续通过高频内容更新迭代有望强化赛道优势，增强流水稳健性；②基于新产品周

期陆续开启，部分公司可能存在投资机会。同时，建议重视头部游戏公