基于企业价值链的现金流管理模式研究.pdfVIP

■—■ 誊 管 理 世 界 摘【要】价值链管理实施的重要意义在于以企业的业务流 金的使用状态分为存量控制以及增量控制两个不同的方面。针 程进行整体优化 ，以科学化 的手段 降低企业的各方面成本 ，提 对这两个方面进行单独的分析，有助于企业高级管理人员使用 升企业的利润以及市场的竞争力，使企业的价值以及股东回报 价值链管理工具进行现金流管理。 达到最大化 。本 文以企业价值链 为分析 基础 。探 讨 了现金流 的 (1)现金流存量控制。现金流存量控制是指企业在进行 自 管理模式，为企业的成本 以及利润控制提 出了有效的措施。 身业务发展的某一时刻或者某一时点，企业所具有的现金的数 关【键词】企业 价值链 现金流 管理模式 量，是反映资金在使用过程中所承担的一种代价 ，属于一个静 一 、 价值链与现金流管理理论 态时态。现金流存量控制是动态地反映整个企业中可用现金的 价值链理论是一个外来理论，于上个世纪八十年代由美国 模式，按照不同的方法分为现金的存货模式、现金的周转模式 学者波特提出。这个理论对于企业的管理具有重要的现实意 以及现金的因素模式，不同的模式可以对现金流的应用状况进 义，以科学化的方法推动了大多数企业的管理发展。现金流作 行合理的分析，这里以存货模式进行具体的分析。 为整个企业经营必备的要素，决定了企业的良性健康发展，对 存货模式的出现以总成本线、机会成本线以及交易成本线 现金流进行监控以及分析是提高企业经营效果的保证。在世界 三者的均衡点进行分析 ，形成了现金流量管理中的最佳存量点 企业的发展历程中，有诸多的企业因为现金流的管理不恰当， 的偏移，这个模式可以根据企业内部的情况，给出最合理的现 最后导致了整个企业的衰落，包括著名的投资公司雷曼兄弟、 金存量的最佳位置，如图 1。 GM公司等。世界知名企业尚且由于现金流的管理问题导致了 如此大的危机 ，各国的企业也必须以此为前车之鉴 ，改善企业 自身的现金流管理方法。 二、现金流管理方法 建立现金流管理方法可以依照以下的顺序以及理论步骤 。 首先，在现金流管理的过程中，引入价值链管理理论，为整个现 金流的管理赋予新的思想以及概念。其次，将现金流管理的目 标进行扩大化的延伸。价值链的思想可以使企业与上游的供应 商、下游的顾客以及融资的银行等形成完美的信息共享、利益 互通的关系，使企业的利益发展不再局限于个体，而是存在于 图 1 存货模式确定现金 流存 量 图 集体的价值链主体之中。最后 ，价值链与现金流整合的模式有 对应收账款的周转率以及应收账款的周转期进行量化的 助于企业提高现金流的整体使用效率，加强企业自身的竞争力。 检查，建立以下的公式 ，明确企业的资金流动性指标。应收账款 以企业价值链构建现金流的过程中，采用标准化的方式进 周转率 =销售收入 ／平均应收账款；应收账款周转期=平均应 行现金流模式的评价 ，以专家打分法进行指标的打分以及评 收账款 ／销售收入 ×360；存货周转率：销售成本 ／平均存货； 价。以0分至3分5个不同的档位进行评分 ，非常好为3分，较 存货周转期=平均存货 ／销售成本 ×360。以上公式可以提供 好为2分，一般为 1分，较差为0．5分 ，很差为0．33分 ，将不同的 现金流人流出企业的天数和频率，从而使企业管理人员掌握现 指标按照加权算法进行合成，得到最终的评分效果，按照不同 金持有的动态情况的主要指标。 的分数进行企业的现金流管理模式的改善。 (2)现金流增量控制。现金流的增量控制是指企业运用自 三、现金流管理框架构造 己的科学决策能力对资金进行使用以及分配的情况下，将资金 企业价值链是指企业在进行生产经营活动中，对上游的供 进行生产的商