互联网金融_模式_风险及其防范_张行.docVIP

2014 年 8 月  哈尔滨金融学院学报 第 4 期 Journal of Harbin Finance University 互联网金融： 模式、风险及其防范 张 行 （ 南京师范大学 泰州学院，江苏 泰州 225300） 总第 126 期  摘  要: 近年来，伴随着信息技术的蓬勃发展，互联网金融在我国日益兴起，这股新兴的金融势力给 我国的宏观经济以及个人生活都带来了巨大的影响。首先对比传统的金融模式，进而引出互联网金融模 式的优越性。然后分析了互联网金融比传统的金融存在更多更复杂的风险，并且其危害更加严重。如何 有效地防范互联网金融的风险，便显得尤为重要。因此提出了防范的体系以应对风险。 关键词： 互联网金融; 模式; 风险 中图分类号： F830 文献标识码： A 文章编号： 1004-9487（ 2014） 04-0014-03 DOI:10.13298/j.cnki.ftat.2014.04.004 引言 据统计，2012 年中国第三方支付机构整体交 易规模达到 12． 9 万亿元，同比增长 54． 2% ，其中 第三方移动市场交易的规模达到 1511． 4 亿元。 2013 年，互联网金融迎来了自己的春天。2013 年 6 月 17 日，余额宝正式上线。上线仅 3 个月，资金 规模便达到 556． 56 亿元，为用户带来 3． 62 亿的收 益。同年 7 月，国内拥有第三方支付牌照的互联 网公司上升到 7 家。京东商城也在获取支付牌照 后，成立了金融集团，进军了互联网金融。 互联网金融不仅在宏观数据上冲击着我们的 眼球，在我们身边，“阿里贷、P2P、余额宝、网络保 险、快捷支付”等互联网金融也融入了生活，不可 或缺。 互联网金融的日益兴起，既是因为它伴随着 电子商务的快速发展，也是由于互联网企业没有 仅仅停留在向金融机构提供技术手段和服务层 面，而是通过所积累的大数据信息，将业务发展到 金融领域。它以“开放、协作、共赢”的理念向传统 的金融业渗透，使金融业更有亲和力，更具开放 却没有明确、统一的定义。根据学者林采宜的观 点，互联网金融是信息时代的一种新金融模式。 而学者谢平则认为，互联网本质是一种直接融资， 但其形势不同于商业银行间的融资，更不同于资 本市场的融资，它属于第三种金融融资模式。笔 者认为，互联网金融是依托互联网现代信息科技 所形成的服务产品及市场。 一、互联网金融的模式 传统的金融模式仅仅在授信环节中便会遇到 诸多困扰，由于其人力和物力成本的诸多限制，银 行缺少足够的下沉能力，使它不得不主动放弃一 些难以准确调查经营规模和信用额度相对较低的 客户。 性。  尽管互联网金融影响深远，但学术界对于它 图 1 互联网金融模式 而互联网金融模式则不同，支撑起整个“互联  收稿日期： 2014 － 07 － 22 基金项目： 江苏省社科应用研究课题（ 12SYB － 019） 。 作者简介： 张行（ 1992 － ） ，男，江苏无锡人，就读于南京师范大学泰州学院，主要研究方向为国际经济与贸易。 — 14 — 网金融大厦”的是以风险管理和后续金融的资源 配置为基石的“大数据信息处理”。凭借积累客户 “信息流、资金流、物流”所构成的“大数据”，通过 精确分析和电子商务信用评级，化解银行业授信 的难题。 其中以无线通信设备为主要手段的“网上支 付”和以操作简单、快捷，为个人创业带来福音的 “线上融资”是目前互联网金融的两大领域。互联 网金融同时会提供一个电商平台，让资金的需求 方和供给方得以充分的交流（ 如图 1 所示） 。这样 的构造使互联网金融模式是在“双方信息几乎完 全对称，交易成本极低”的环境下进行。也正因为 其模式结构，使得金融中介逐渐淡出行业，金融交 易可以充分地进行。 以阿里巴巴集团旗下金融业务（ 也称阿里金 融） 为例，因为其支付、小贷、担保、保险以及信用 卡等领域的业务十分突出。它采用的电子商务信 用评级机制具体方式是： 基于旗下阿里巴巴、淘宝 及支付宝等平台上所积累的客户交易信息，第一 步通过交叉验证辅助以第三方验证的方式保证信 息的真实性； 第二步引入网络数据模型把客户平 台信息映射为传统经营业的折算公式以及动态图 景； 最后，获得信用评级。上述机制解决了客户缺 少不动产抵押以及相关担保所带来的风险敞口问 题，使阿里金融能够向个人创业以及小微企业的 客户发放“金额小、限期短、随借随还”的小额贷  面临风险时，其依托的互联网技术也会使风险的 扩散速度加快，从而加大金融风险的扩散范围和 补救成本。 2． 相对于金融监管有更高要求。与传统的金 融监管不同，互联网金融的服务与交易都是在互 联网或移动互联网上完成的，使其交易失去时间 和地理的限制，交易的对象和过