对城际轨道交通项目建设资金管理的思考.pdfVIP

现代经济信息 对城际轨道交通项目建设资金管理的思考 杨纪汉 广东珠三角城际轨道交通有限公司 摘要：随着我国经济的不断发展和城市化进程的不断加快，城市群之间的客流量增长不断创出新高，加强城市间交通项目建设显得尤 为迫切，其中之一就是城际轨道交通项目的建设。而在城际轨道交通项目建设中，首先亟待解决的一个重要问题就是建设资金的科学管理 问题。加强建设资金的管理，不仅能降低项目投资成本、提高资金配置效率，同时也可提升项目经济效益和社会效益，促进我国城市群之 间交通系统可持续发展、保障国民经济又好又快发展。 关键词：轨道交通；建设资金；财务管理 中图分类号：F503 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）08-00234-01 一、我国城际轨道交通项目建设资金管理的现状及分析 净收益全部用于珠三角城际轨道交通项目的建设及运营补亏。这种做 自改革开放以来，我国大部分城市经济发展迅速，城市群之间 法是全国城际轨道交通项目建设的先例。 客流量呈现大幅增长，对城市间的交通发展提出了更迫切、更高的要 (二)多方面拓宽筹资融资渠道 求。而城际轨道交通项目以其独特的经济、环保、安全、快捷及运量 1.股权式融资。在融资模式上，目前国际上运用较为成熟的有 大等优势，成为了我国大部分城市群之间交通建设首选的项目，如珠 TOT、BOT等模式。TOT模式是指将已完成的其他基础建设项目进行 三角、长三角、京津冀，以及环勃海湾、长株潭、海峡西岸等等省会 产权转让，交付给资本市场其他投资者进行经营管理，从而获得一部 城市群已建成或正在建城际轨道交通项目。据有关部门统计，我国未 分未来收益，支持目前的轨道交通项目建设。BOT模式则是通过特许 来10年的城际轨道交通项目建设规模将达到2万亿元以上，因此加强 经营的模式将一定期限内的经营权移交到项目建设公司，从而实现投 城际轨道交通项目建设资金管理在近些年就显得尤为重要，其中不断 资主体与建设主体共担建设成本。 涌现出的各种问题也十分值得思考： 目前，广东省正在考虑将珠三角城际轨道交通网的一个项目(一 (一)城际轨道交通项目股东出资问题 条线)，采用BOT模式，对社会资本开放，以吸引社会资本投向城际轨 目前我国城际轨道交通项目的投资主体主要包括中央财政、省级 道交通项目的建设。 财政、沿线市级财政和极少数社会资本，因此在出资形式上主要由各 2.债务性融资。由于城际轨道交通项目投资额大，50%的建设资 级政府进行财政拨款。而城际轨道交通项目具有投资金额大、经济效 金通过银行贷款解决。建设单位应及早启动债务性融资工作，确定项 益低和投资周期长等特点，政府在项目出资上难免会出现未按照投资 目债务性融资的牵头银行，由其组建银团，当贷款方案未获银团各方 方案及时拨付资本金的情况，或建设资金常常被挤占的情况，严重地 最高层批准前，牵头行应提供短期信用额度贷款以解燃眉之急。有条 影响了项目建设的进度和连续性，导致不能及时发挥经济效益和社会 件的单位还可以通过发行短期融资券的形式，筹集项目建设资金。 效益。 (三)做好项目规划与财务预算编制，加强对建设资金使用过程的 (二)城际轨道交通项目债务性融资问题 有效监控 由于城际轨道交通项目经济效益低和成本回收周期长等特点，项 1.按照城际轨道交通项目建设的整体规划，编制各项目的年度投 目本身有着较大的金融风险，筹资难度非常大。金融机构对资金投向 资计划，确定建设资金的需求。 是有选择性的。首先是债务性比例问题，金融机构要求建设项目的债 2.实行全面预算管理，根据年度投资计划，编制年度财务预算报 务性贷款不超过项目总投资的50%；其次是金融机构更愿意将资金投 告，严控预算外支出，提高建设资金的使用率。 向房地产等利润高的行业。