公司购并中的税收筹划.pdfVIP

税 舞 广 角 公司购并中的税收筹划 。李 爽 “购并”，即收购与兼并，是指一个公司通过产权交易 能适用弥补亏损的政策。 取得其他公司一定程度的控股权，以增强自身经济实力， (二 )选择购并出资方式中的税收筹划 实现自身经济目标的一种经济行为。购并的结果，可以是 公司购并的出资方式有三种：即现金收购、股票收购 一 个公司吞并了另一个公司，两公司合并；也可以是一个 和综合证券收购。不同的出资方式有不同的税收处理方 公司取得另一个公司的控制权，另一个公司仍然存在。随 法。 着我国市场经济体制的建立和资本市场的发展，公司之间 1．现金收购。一旦目标公司的股东收到对其所拥有股 的收购与兼并行为越来越频繁。在公司购并过程中，税收 份的现金支付，就失去了对原公司的所有者权益。目标公 问题虽然不是最终决定因素，但是，它贯穿购并活动的始 司的股东应就其在转让股权过程中所获得的收益缴纳所得 终，并且影响到购并的成败。所以，很有必要对企业购并 税，以转让股权所得扣除股权投资成本后的净收益作为计 中的税收问题进行研究。 税依据。因此，如果采用现金收购方式，就要考虑到目标 (一)购并对象选择中的税收筹划 公司股东的税收负担，这样势必增加收购成本；但若非如 如何在市场经济大海中找到合适的收购对象，是企业 此，收购协议可能无法达成。在现金收购方式下，如果采 购并决策的首要问题。公司购并的动机不同，选择的对象 用分期付款的支付方式，可以为目标公司股东提供一个安 也不同。这是购并对象选择中的决定性因素。但是，在选 排期间收益的弹性空间，减轻他们的税收负担。 择购并对象时，如果把税收问题考虑进来，可以在一定程 2．股票收购。指收购公司通过增发本公司的股票替换 度上降低购并成本，增加购并成功的可能性。税收影响购 目标公司股票，从而达到收购的目的。股票收购一方面收 并目标的选择，主要表现在以下几个方面： 购方不需要支出付大量现金，另一方面目标公司的股东也 1．税收优惠政策在地区之间的差异，决定了在购并不 不会因此丧失他们的所有者权益。股票收购的另一个优点 同地区相同性质和经营状况的目标公司时，可获得不同的 是目标公司的股东毋须因此而支付所得税。我国税法规定， 收益。我国现行所得税法规定的税收优惠政策中，有一类 如果合并企业支付给被合并企业或其股东的收购价款中， 是地区性的优惠：对注册于国务院批准的高新技术开发区 除合并企业股权以外的现金、有价证券和其他资产不高于 内的高新技术企业，可减半征收所得税；新设立的高新技 所支付股权票面价值20％的，被合并企业不确认全部资产 术企业，自投产年度起可免税2年；对老少边穷地区的新 的转让所得或损失，不计算缴纳所得税。采用股票收购要 设立企业，可以减征或免征所得税3年；如果是设在中西 求资本市场发展比较成熟、稳定、收购方的股票价值较高， 部地区的外商投资企业，在现行税收优惠政策执行期满后 经营状况稳定，否则，目标公司股东可能宁愿选择现金支 三年内，可以减按15％的税率征收所得税等。购并公司 付的形成。另外，股票收购会导致收购公司控制权的分散， 可以利用我国现行税法中的地区性优惠政策，将目标公司 这也是在决定采用这种收购方式之前必须考虑的。 选择在能够享受优惠政策的地区。这样，通过收购可以利 3．综合证券收购。指收购公司对目标公司的出价为现 用这一优惠将集团利润转移到低税地区，从而降低集团的 金、股票、认股权证、可