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从美日英经验看存款保险制度在目前阶段推出的必要性 　　【摘要】本文通过对美日英存款保险制度的建立及其在利率市场化进程中的作用进行分析，发现在利率市场化过程中，在利率实现完全市场化前建立存款保险制度，对维持金融市场稳定，保障利率市场化顺利推进有重要作用。以实证的角度来看，美国及日本在利率完全自由化前建立了存款保险制度，利率市场化得以顺利推进；英国由于没有建立该制度，中途出现银行业危机及市场化进程倒退现象，因此，在利率完全市场化前存款保险制度的建立必不可缺。 　　【关键词】利率市场化进程；存款保险制度；息差；金融体系 　　目前，我国货币市场及债券市场已经实现利率市场化，但存贷款利率仍受管制，存贷款利率开放的步伐始终十分缓慢。这是因为存贷款利率的放开，是我国利率市场化的最后一步，对银行业和金融体系稳定影响巨大，因此在没有建立存款保险制度之前，开放存贷款利率风险较大。本文首先简述我国利率市场化进程，阐述存款保险制度及其重要作用，然后通过回顾美日英存款保险制度的建立及利率市场化进程，说明在目前阶段我国建立存款保险制度具有必要性。 　　一、我国利率市场化面临最后关键时刻 　　我国央行在1996年开始进行利率市场化改革。利率市场化改革的思路是：先开放外币，再开放本币；先开放贷款，再开放存款；先开放长期、大额，再开发短期、小额，逐步建立由资金供需决定的利率形成机制，发挥市场机制在金融资源配置中的主导作用。 　　截至2014年，我国利率市场化改革已经进行了17年，货币市场和债券市场已经实现了利率市场化，目前只剩下存贷款利率还没有实现完全市场化。存贷款利率市场化的推进经历了以下重要过程：2007年上海银行间同业拆借利率发布。2012年6月，调整存款利率浮动上限至基准利率的1.1倍；贷款利率浮动下限至基准利率的0.8倍。2013年7月，取消金融机构贷款利率管制；金融机构自主决定票据贴现利率；农村信用社贷款利率上限取消。 　　可见，在存贷款利率市场化进程中，目前贷款利率已经实现了市场定价，但最关键的存款利率还没有放开，只有存款利率取消管制，我国的利率市场化改革才最终完成。存款利率市场化是我国利率市场化最后及最关键的一步。 　　二、我国建立存款保险制度具有重要意义 　　存款保险制度包括显性存款保险制度和隐性存款保险制度两种。隐性存款保险制度，是指在某些国家的银行体系中，金融机构以国家的信用背书，当经营不善的金融机构破产或遭遇挤兑时，中央银行和政府承担储户的个人债务清偿责任，这些国家多是发展中国家或国有银行为主导的国家。我国建国以来至今实行的一直是国家全额担保的隐性存款保险制度。 　　显性存款保险制度是指由国家出面或者存款机构联合起来专门组建一个保险机构，当投保人出现经营危机或破产时，该专门保险机构向其提供资金救助或代其向存款人支付，从而保护存款人利益，维护银行业整体信用，稳定金融秩序；该保险机构的救助及支付资金来源于存款机构作为投保人向其缴纳的预先规定比例的保险费。自美国建立显性存款保险制度以来，目前全世界范围内先后建立了显性存款保险制度的国家已经达100多个。 　　相对于政府介入的隐性存款保险制度，显性存款保险制度具有明显优势：避免政府介入金融市场，提高银行自身风险管理责任，明确银行倒闭时各方责任；以法规的形式提前明确银行破产时存款人可获得赔付额度，稳定存款人的信心；事先成立基金用于赔付存款人和处置银行，避免临时筹措资金不足；建立专门机构，以事先确定的方式迅速有效地处置破产银行，节约处置成本。 　　建立显性存款保险制度，是一个国家金融体系和金融制度完善及现代化的一个重要标志。在隐性存款保险制度下，政府及央行为隐性保险人，金融机构无需承担破产风险，易于造成金融资产规模无限扩张及金融风险积累。例如，2008年底我国银行业资产规模仅为62万亿，但至2013年底，银行业资产规模已经迅速增长至145万亿元。并且，从理论上看，在存贷款利率市场化后，我国银行业高达3%的高息差现象将有所改变，市场竞争带来的低息差有可能导致部分银行出现亏损，如果银行内部风险管理有所欠缺，则有可能出现兑付或破产危机，如同过去在美日英利率市场化进程中发生过的。因此，为了顺利推进利率市场化，避免部分银行经营不善或破产引起金融体系连锁反应和社会恐慌，建立保护存款人利益以及规定破产银行处置程序的显性存款保险制度，尤其重要。 　　三、美国的存款保险制度与利率市场化进程 　　美国的存款保险制度建立在利率市场化改革之前。20世纪初的经济大萧条，美国有9700多家银行倒闭，存款人存款损失金额达14亿美元，此次经济大萧条促使美国成立了美国联邦存款保险公司。目前美国强制要求银行和储贷机构加入存款保险体系。多年来尽管美国发生了多次金融危机，危机中多次出现银行倒闭现象，但都没有出