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在金融脱媒趋势下构建新型互动银企关系研究 　　摘要：银行与企业是经济系统的重要组成部分，银企的良好关系有利于提高社会资源的配置和使用效率，促进国民经济的健康协调发展。在金融脱媒的趋势下，我国银企的信贷关系发生了变化，出现了银行客户流失乃至收益下降而企业融资成本较高等非共赢的情况，须进行调整。本文运用最新数据系统详细地分析了金融脱媒对银企关系的影响及构建新型互动银企关系的必要性，并在借鉴国外成功经验基础上结合我国实际情况提出相应的对策。 　　关键词：金融脱媒 新型 银企互动 银企关系 　　一、银企关系与金融脱媒的内涵 　　（一）银企关系的内涵 　　银行和企业是市场体系中重要的微观主体，同时也是经济系统的重要组成部分。银行与企业的关系有资金借贷关系、结算关系、信托关系、现金服务等综合服务关系，其中资金借贷关系（即信贷关系）是最主要的关系。银行与企业以资金借贷等服务为纽带形成了相互依赖与促进的共生关系。更通俗地讲，对于银行来说，银行的经营状况在某种程度上受企业的经营状况与发展状况影响，因为企业的信贷业务是银行的核心业务，也是银行重要的利润来源之一。对于企业来说，无论是资金周转，还是做大做强，都离不开银行的支持。同时，它们两者的信贷关系是以市场为导向的，同时也会反作用于市场，最终通过社会资源的分配与使用、社会生产与再生产等经济交易与活动影响到整个国民经济的运行。因此，它们间的良好和谐关系可以促进整个社会经济的良好运行。 　　（二）金融脱媒的内涵 　　金融脱媒是指资金供求双方不通过金融中介而直接进行资金交易现象，又称为金融非中介化。这个“媒”狭义上指银行，广义上指金融部门。由于目前我国的金融系统仍以银行为主导，据初步统计银行业资产占金融总资产的近90%，故本文所讨论的金融脱媒是指狭义上的银行脱媒，即指资金供需双方绕过银行这个中介，采用股票、债券等直接融资方式或民间借贷、小额贷款公司借款等非银行间接融资方式。 　　二、金融脱媒对我国银企关系的主要影响 　　银行与企业最主要的关系为信贷关系，故本文也主要从信贷关系角度来分析金融脱媒对我国银企关系的影响。随着金融脱媒的愈演愈烈，我国银企的信贷关系也发生了变化，企业对银行融资的依赖性大幅下降，银行的企业融资客户在不断流失，收益下降，乃至影响到银行的间接融资功能和地位，主要体现在以下两方面： 　　（一）企业股票、债券等直接融资比重加大 　　随着我国股票和债券市场的日益发展，越来越多的企业从依靠银行贷款转向股票、债券的直接融资。现在经营业绩较好的大公司可以通过发行股票、债券、短期融资券等进行直接融资，而部分优秀的中小企业也可通过创业板等金融市场进行直接融资。本文选取了2009-2013年度的贷款总额及其占社会融资总额的比重、企业债券和股票融资总额及其占社会融资总额的比重，与2002年的相关数据进行了对比，可以说明企业对银行融资的依赖性大幅下降，而通过股票、债券的直接融资比重在不断增加，详见表1。 　　数据来源：中国人民银行公布的货币政策执行报告 　　（二）小额贷款公司等非银行间接融资发展迅猛 　　21世纪后，受政府宏观政策的调控、市场主体的趋利性、网络金融的发展等因素的影响，小额贷款公司、 P2P（Peer to Peer，点对点）贷款平台等非银行的间接融资迅猛发展起来。 　　1、小额贷款公司 　　2005年国家并开始首批在四川、内蒙古和山西等省的小额贷款公司试点。2008年5月，国家正式将试点拓展到全国。自全国试点以来，各省市小额贷款公司迅猛发展起来，2009年末全国小额贷款公司已有小额贷款公司1334家，贷款余额达766亿元。在此后的四年小额贷款公司规模数量、贷款余额和新增贷款屡创新高，详见图1。 　　2、P2P贷款平台 　　从2007年开始的信贷紧缩政策，第一批P2P贷款平台开始出现。P2P提供了一个网络借贷平台，资金富裕者和资金需求者可以通过这个平台进行自行配对，大大提高了资金借贷的效率。同时，对于借款人来说，借贷成本通常比银行贷款低，而对于出资人来说，投资回报通常比银行存款高。因此，P2P贷款平台的出现受到了市场的追捧，并以蓬勃之势迅速发展起来。据网贷之家统计，2013年P2P网贷行业总成交量已达1058亿元，贷款存量268亿元，平台数量在800家左右，出借人超过20万人。 　　综上所述，一方面是企业股票、债券等直接融资比重在加大，另一方面是小额贷款公司、P2P贷款平台等非银行间接融资发展迅猛，这都对银行的资产业务产生了替代效应，导致企业对银行贷款的依赖性越来越低，商业银行的间接融资功能和地位在削弱，影响到了银行与企业的信贷关系。然而这种信贷关系的变化并非共赢的，对银行来说，流失了部分优质客户与潜在客户，收入和利润也受影响，对企业来说，非银行融资渠道