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投资管理中金融风险预算理论应用探讨 　　【摘要】随着社会经济的飞速发展，我国各领域的投资活动也在如火如荼地展开，在投资过程中，会不可避免的面临各种金融风险。我国自改革开放以来，国家相继出台了一系列政策大力扶持金融贸易的发展。十九世纪七十年代以来，国际金融大环境呈现出自由化的发展趋势，且金融环境全球化的趋势也愈加明显。客观来说，社会发展新形势下金融领域迎来了全新的发展机遇，同时也面临着更大的风险，如何在投资管理中利用金融风险预算理论合理规避风险，为企业赢得更大的经济效益，提高市场竞争力，已经引起了越来越多金融行业从业者的关注和重视。 　　【关键词】投资管理 金融风险预算理论 应用探讨 　　一、金融风险预算工作的主要内容 　　金融风险预算在金融投资过程中应用十分广泛，通常来说，金融风险预算工作的主要目的是为投资企业在制定投资方案时提供强有力的可靠依据。在进行金融风险预算时，要明确投资方所能承受的最大风险，同时对投资风险的来源和种类进行科学的概括总结并加以系统性的分析，实现对投资风险的合理分配和管理。这里需要指出的是，在投资过程中，金融风险并不是一成不变的，而是会随着实际的投资情况、经营情况等时常发生变化，这就要求金融风险预算能够根据市场的实际变化情况进行相应的转变，为投资方尽可能地降低投资风险，获得尽可能大的经济效益。通常来说，目前金融风险预算管理工作人员的主要工作内容包括以下三点：第一，对投资方承受风险的能力进行综合评估，通过与投资方的交流沟通以及综合对投资方经营情况和经济状况的分析来总结投资方承受风险的能力，在此基础上为后期制定投资风险预算方案提供依据；第二，在经过对投资方承受风险的能力进行综合评估之后，根据综合评估的结果来进行风险的管理与分配，这就要求投资风险预算管理人员对企业的生产经营状况进行科学分析，并据此合理分配不同环节的风险，加强对风险的控制；第三，对投资风险预算方案进行科学分析评价，预估风险投资方案给投资方带来的风险及利益。需要指出的是，作为投资风险管理人员来说，在进行投资风险预算时，首先要做好的就是与投资方的沟通工作，要明确投资方是否有承受风险的能力和意愿，其次要对投资方所能承受的投资风险的大小进行分析，最后根据投资方的意见和意愿对投资风险进行分配。需要指出的是，这两项工作环环相扣，具有传承性和顺序性。做好投资风险预算工作，是后续投资工作正常进行的基础，既是对投资方的负责，也是对被投资方的负责，是维护市场正常秩序、保证各经营管理环节正常进行的保证。因此风险投资预算工作人员应当提高责任意识，对风险投资预算工作的重要性给予充分的重视。 　　二、投资风险预算工作的发展历程 　　客观来说，当人类初步开始进行金融活动时，投资风险预算也就随之而诞生，但是需要说明的是，现代风险投资预算体系直到上世纪八十年代才初步萌芽。在目前经济全球化的大背景下，无论是国内投资还是国际投资，都处在一个蓬勃发展的阶段，尤其是自上世纪九十年代开始，经济全球化受到世界各国的充分重视和认同，国际范围内的贸易额每年都在以惊人的速度上升，这也就使得世界各国对科学的、现代化的风险投资管理理论提出了迫切的需求。同时，分别爆发于1997年和2008年的金融危机使得世界各国的经济受到不同程度的打击，而且经济发展新形势下投资风险也在加大，这也让投资风险预算工作显得尤为重要。总的来说，投资风险预算管理体系的发展可以分为四个阶段，第一阶段为经验性质的风险管理方法，在现代投资风险预算体系诞生以前，传统的投资者过于依赖自己的经验和主观想法来对投资风险进行评估，缺乏科学的投资风险预算方法，管理手段非常落后，通常来说，以前的投资者将绝大多数的精力投入到如何追求更大的经济效益上，忽视了对投资风险的预估，一旦出现各类突发情况，往往会使投资者损失惨重。第二个阶段是投资组合理论阶段，1952年，数学期望与标准差理论的诞生标志着投资风险预算理论进入了一个全新的发展阶段。在数学期望与标准差理论中，将投资收益看作为一个随机变量，将投资过程中存在的投资风险看作是标准差，而数学期望则是指投资方希望从这次投资中所获取的利益，在数学期望与标准差理论诞生后，相关经济学家对这一理论进行了进一步的完善和补充，尤其是后来单指数模型的诞生，大大减少了投资风险预算过程中的计算量，在实际的投资风险预算工作中得到了普遍推广和大量应用。风险投资预算管理的第三个发展阶段以上世纪九十年代VAR理论的诞生为标志，在上世界九十年代，发生了数起比较严重的金融危机大案，尤其是1997年爆发于泰国进而席卷东南亚的金融危机最为人所熟知，在大的金融危机背景下，世界各国对科学的投资风险预算理论的需求更为迫切，而VAR理论则是在这种大背景下诞生的风险投资预算新理论，VAR理论堪称数学与经济学的完美结合，随着人类数学水平日益精