CTA产品及策略回顾与2019年一季度展望：国债期货量化交易策略表现可期.docxVIP

目录索引 HYPERLINK \l _TOC_250020 一、CTA 产品回顾 4 HYPERLINK \l _TOC_250019 （一）2018 年第四季度CTA 产品发行情况 4 HYPERLINK \l _TOC_250018 （二）2018 年第四季度CTA 产品业绩情况 5 HYPERLINK \l _TOC_250017 二、股指期货回顾与展望 6 HYPERLINK \l _TOC_250016 （一）股指期货进一步松绑 6 HYPERLINK \l _TOC_250015 （二）期指市场数据回顾 7 HYPERLINK \l _TOC_250014 （三）广发股指 CTA 策略表现回顾 9 HYPERLINK \l _TOC_250013 1、趋势策略表现良好 9 HYPERLINK \l _TOC_250012 2、风格套利表现出色 10 HYPERLINK \l _TOC_250011 3、模式识别策略表现优异 10 HYPERLINK \l _TOC_250010 4、期权预测策略表现不佳 11 HYPERLINK \l _TOC_250009 （四）股指 CTA 一季度展望 12 HYPERLINK \l _TOC_250008 三、国债期货回顾与展望 12 HYPERLINK \l _TOC_250007 （一）国债期货波动特征 12 HYPERLINK \l _TOC_250006 （二）广发国债 CTA 策略表现回顾 13 HYPERLINK \l _TOC_250005 （三）国债 CTA 一季度展望 15 HYPERLINK \l _TOC_250004 四、大宗商品回顾与展望 15 HYPERLINK \l _TOC_250003 （一）大宗商品行情回顾 15 HYPERLINK \l _TOC_250002 （二）商品波动特征 19 HYPERLINK \l _TOC_250001 （三）商品趋势跟踪表现 20 HYPERLINK \l _TOC_250000 （四）商品 CTA 一季度展望 21 图表索引 图 1：CTA 阳光私募产品数量及规模 4 图 2：CTA 产品数量排名前十的阳光私募 5 图 3：近一年股指期货当月合约基差变化图（依次为 IF、IC、IH） 7 图 4：近一年股指期货持仓量变化图（依次为 IF、IC、IH） 7 图 5：近一年股指期货成交量变化图（依次为 IF、IC、IH） 8 图 6：IF 当月连续合约历史波动率 8 图 7：IF 当月连续本季度波动率 9 图 8：国债期货历史 30 天波动率（年化） 12 图 9：国债期货日内趋势策略（0.1,0.0012） 13 图 10：国债期货跨品种套利策略第本季度累积收益 14 图 11：wind 商品指数本季度走势 15 图 12：各商品指数本季度走势 17 图 13：wind 商品指数历史波动率情况 19 图 14：主要商品品种本季度年化波动率 20 图 15：本季度部分商品趋势跟踪净值 20 表 1：本季度新发行CTA 产品 4 表 2：本季度回报率排名前 10 的CTA 产品统计信息 5 表 3：阳光私募CTA 产品近一年风险收益情况统计信息 6 表 4：股指期货交易规则的主要调整 6 表 5：EMDT 策略历史交易概况（自 2010 年 4 月 16 日起） 9 表 6：EMDT 策略本季度交易概况 9 表 7：风格套利策略历史交易概况（自 2015 年 4 月 16 日起） 10 表 8：风格套利策略本季度交易概况 10 表 9：SMT 策略历史交易概况（自 2010 年 4 月 16 日起） 10 表 10：SMT 策略本季度交易概况 11 表 11：SLM 策略历史交易概况（自 2010 年 4 月 16 日起） 11 表 12：SLM 策略本季度交易概况 11 表 13：期权比率预测策略历史交易概况（自 2015 年 2 月 9 日起） 11 表 14：期权比率预测策略本季度交易概况 12 表 15：国债期货日内趋势策略回测结果（0.1,0.0012） 13 表 16：国债期货跨品种套利策略（移动平均计算窗口 5 分钟） 14 表 17：商品大类指数本季度表现 16 表 18：各商品指数本季度表现 18 表 19：本季度部分商品趋势跟踪情况 21 一、CTA 产品回顾 （一）2018 年第四季度 CTA 产品发行情况 根据截止到12月底wind资讯的数据来看，2018年第四季度新发行CTA产品6只 （以开始推介日期在9月30日至12月28日的产品数据进行统计），发行数量较上季度有所上升，但总体仍处于较低水平。 图1：CTA阳光私募产品数量及规模 CTA产