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金 金
第四章 利率风险管理
融 融
风 风
第一节 利率风险的识别
险 险
第二节 利率风险的评估
管 管
第三节 利率风险的应对与控制
理 理
2006
版
1
金 金
第一节 利率风险的识别
融 融
风 风 一、利率风险的涵义
险 险 二、利率风险的类别
管 管 三、利率风险的成因
理 理
四、我国金融机构的利率风险
2006
版
2
金 金
融 融
一、利率风险的涵义
风 风
•关于利率
•含义:形式/ 实质
险 险 •计算方法：单利/复利/连续复利
•种类：“ 中国目前市场上的利率品种已达1000种以
管 管 上” （李扬，2007 ）/美国
•关于收益率
理 理 • 当期收益率/持有期收益率/总收益率
•利率问题的复杂性
2006
版
3
金 金
融 融
一、利率风险的涵义
风 风 利率风险是指经济主体因利率水平的
险
不利变动而导致损失的风险
险
• 利息收入减少/利息支出增加
管 管 利率的 • 非利息收入减少/非利息支出增加
不利变
理 理
动 • 资产价格下跌/债务价格上升
2006 股东价值下降
版
4
金 金
融 融
二、利率风险的类别
风 风
利率风险
重新定价风险
险 险 （Reprising Risk）
收益率曲线风险
管 管 （Yield Curve Risk ）
基准风险
理 理 （Basic Risk）
期权性风险
（Optional Risk ）
2006
版
5
金 金
融 融
二、利率风险的类别
风 风 （一）重新定价风险
险 险 也称期限不匹配风险，是最主要和最常见的利率
管 管
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