可转债投资手册之六：转债分类指数的构建与分析.docxVIP

目 录 HYPERLINK \l _bookmark0 转债指数的构建方案 4 HYPERLINK \l _bookmark1 为何要构建转债指数？ 4 HYPERLINK \l _bookmark3 转债指数构建的基本原理 4 HYPERLINK \l _bookmark4 构建全样本转债指数 4 HYPERLINK \l _bookmark6 转债风格指数的构建与分析 5 HYPERLINK \l _bookmark7 构建转债风格指数 5 HYPERLINK \l _bookmark12 转债风格指数的统计分析 6 HYPERLINK \l _bookmark17 基于转债风格指数的策略构建 7 HYPERLINK \l _bookmark20 转债行业指数的构建与分析 8 HYPERLINK \l _bookmark21 构建转债行业指数 8 HYPERLINK \l _bookmark25 转债行业指数的统计分析 8 HYPERLINK \l _bookmark29 转债规模指数的构建与分析 10 HYPERLINK \l _bookmark30 构建转债规模指数 10 HYPERLINK \l _bookmark33 转债规模指数的统计分析 10 图目录 HYPERLINK \l _bookmark2 图 1 转债市场的个券数量和规模 4 HYPERLINK \l _bookmark5 图 2 全样本转债指数与中证转债指数 5 HYPERLINK \l _bookmark8 图 3 按价格分类的转债风格指数（06 年以来） 5 HYPERLINK \l _bookmark9 图 4 按价格分类的转债风格指数（16 年以来） 5 HYPERLINK \l _bookmark10 图 5 按平价分类的转债风格指数（06 年以来） 6 HYPERLINK \l _bookmark11 图 6 按平价分类的转债风格指数（16 年以来） 6 HYPERLINK \l _bookmark13 图 7 高、中、低价券 16 年 2 月至今的涨跌幅（%） 6 HYPERLINK \l _bookmark14 图 8 高、中、低价券 16 年 2 月至今每年的涨跌幅（%） 6 HYPERLINK \l _bookmark15 图 9 股性、债性、混合性券 16 年 2 月至今涨跌幅（%） 7 HYPERLINK \l _bookmark16 图 10 股性、债性、混合性券 16 年 2 月至今每年涨跌幅（%） 7 HYPERLINK \l _bookmark18 图 11 构建的策略组合 17 年以来走势 7 HYPERLINK \l _bookmark19 图 12 构建的策略组合 17 年以来的收益情况（%） 7 HYPERLINK \l _bookmark23 图 13 行业 1、行业 2、行业 3 转债指数走势 8 HYPERLINK \l _bookmark24 图 14 行业 4、行业 5、行业 6、行业 7 转债指数走势 8 HYPERLINK \l _bookmark26 图 15 16 年 6 月以来转债行业指数的涨跌幅（%） 9 HYPERLINK \l _bookmark27 图 16 19 年以来转债行业指数的涨跌幅（%） 9 HYPERLINK \l _bookmark28 图 17 14 年 7 月-15 年 5 月转债行业指数涨跌幅（%） 9 HYPERLINK \l _bookmark31 图 18 06 年以来转债规模指数的走势 10 HYPERLINK \l _bookmark32 图 19 16 年以来转债规模指数的走势 10 HYPERLINK \l _bookmark34 图 20 转债规模指数 16 年 2 月以来的涨跌幅（%） 11 HYPERLINK \l _bookmark35 图 21 转债规模指数 16 年 2 月以来每年的涨跌幅（%） 11 HYPERLINK \l _bookmark36 图 22 14-15 年转债规模指数走势 11 HYPERLINK \l _bookmark37 图 23 14 年 7 月-15 年 5 月转债规模指数涨跌幅（%） 11 表目录 HYPERLINK \l _bookmark22 表 1 转债行业指数的行业划分标准 8 转债指数的构建方案 为何要构建转债指数？ 转债作为再融资的重要工具，在我国资本市场已经有 20 余年的历史。但此前的可 转债只是一个“小众”品种，市场规模不大，关注度也较低。但 2017 年以来，随着定增政策收紧、转债信用申购新规落地等一系列的变化