量化专题报告：宏观逻辑的量化验证，动态因子模型.docxVIP

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2019-04-18 发布于北京
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量化专题报告：宏观逻辑的量化验证，动态因子模型.docx

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P.2 P.2 内容目录 HYPERLINK \l _bookmark0 宏观经济的动态因子模型 4 HYPERLINK \l _bookmark1 宏观逻辑的结合与配权问题 4 HYPERLINK \l _bookmark2 动态因子模型简介 4 HYPERLINK \l _bookmark4 动态因子模型构建 6 HYPERLINK \l _bookmark5 模型的形式：动态与静态 6 HYPERLINK \l _bookmark6 模型的估计：严格与近似 6 HYPERLINK \l _bookmark7 基于动态因子模型的宏观-资产关系建模 7 HYPERLINK \l _bookmark8 资产收益率预测模型结构 7 HYPERLINK \l _bookmark9 模型的定阶 7 HYPERLINK \l _bookmark10 数据的选择 8 HYPERLINK \l _bookmark12 数据的处理 8 HYPERLINK \l _bookmark14 模型构建步骤 9 HYPERLINK \l _bookmark16 部分显著模型分析 10 HYPERLINK \l _bookmark17 3.1. 大类资产：沪深 300 10 HYPERLINK \l _bookmark22 大类资产：黄金 12 HYPERLINK \l _bookmark27 大类资产：工业品 13 HYPERLINK \l _bookmark32 风格因子：波动率 15 HYPERLINK \l _bookmark37 风格因子：杠杆率 16 HYPERLINK \l _bookmark43 行业因子：建筑 18 HYPERLINK \l _bookmark48 行业因子：家电 20 HYPERLINK \l _bookmark53 行业因子：食品饮料 21 HYPERLINK \l _bookmark58 关于噪音与信息损失的思考 23 HYPERLINK \l _bookmark59 宏观因子的 Occam 剃刀 23 HYPERLINK \l _bookmark60 主成分选取的顺序 23 HYPERLINK \l _bookmark61 降维造成的信息损失 24 HYPERLINK \l _bookmark63 风险提示 24 图表目录 HYPERLINK \l _bookmark3 图表 1：不同宏观预测模型对比 5 HYPERLINK \l _bookmark11 图表 2：宏观经济指标库 8 HYPERLINK \l _bookmark13 图表 3：宏观指标处理模块 9 HYPERLINK \l _bookmark15 图表 4：动态因子预测模型框架 10 HYPERLINK \l _bookmark18 图表 5：DFM 预测模型信号 10 HYPERLINK \l _bookmark19 图表 6：DFM 预测模型样本内择时表现 11 HYPERLINK \l _bookmark20 图表 7：DFM 预测模型样本外择时表现 11 HYPERLINK \l _bookmark21 图表 8：宏观变量最终权重 11 HYPERLINK \l _bookmark23 图表 9：DFM 预测模型信号 12 HYPERLINK \l _bookmark24 图表 10：DFM 预测模型样本内择时表现 12 HYPERLINK \l _bookmark25 图表 11：DFM 预测模型样本外择时表现 12 HYPERLINK \l _bookmark26 图表 12：宏观变量最终权重 13 HYPERLINK \l _bookmark28 图表 13：DFM 预测模型信号 14 HYPERLINK \l _bookmark29 图表 14：DFM 预测模型样本内择时表现 14 P.3 HYPERLINK \l _bookmark30 图表 15：DFM 预测模型样本外择时表现 14 P.3 HYPERLINK \l _bookmark31 图表 16：“公共因子”组成 15 HYPERLINK \l _bookmark33 图表 17：DFM 预测模型信号 15 HYPERLINK \l _bookmark34 图表 18：DFM 预测模型样本内择时表现 16 HYPERLINK \l _bookmark35 图表 19：DFM 预测模型样本外择时表现 16 HYPERLINK \l _bookmark36 图表 20：“公共因子”组成 16 HYPERLINK \l _bookmark38 图表 21：DFM 预测模型信号 1