互联网行业主题研究：数据、算法、流量、客户，四大要素铸就精准营销领军企业.docxVIP

第 PAGE 1 页 共 NUMPAGES 3 页 目录 基于程序化购买的精准营销市场规模持续增长 4 精准营销产业链：服务商连接上游广告主与下游媒体 7 上游：广告主和代理商 7 中游：需求方平台、供应方平台、广告交易平台、数据管理平台等服务提供商 8 下游：媒体与流量源 9 精准营销服务商成功的四大要素：算法、数据、流量、广告主资源 15 数据 15 算法 15 流量 16 广告主资源 16 精准营销面临的挑战 16 重点公司简介 18 万咖壹联（1762.HK） 19 极光（JG.US） 19 微盟（2013.HK） 21 每日互动（300766.SZ） 22 爱点击（ICLK.US） 23 汇量科技（1860.HK） 25 猎豹移动（CMCM.US） 26 木瓜移动（未上市） 27 Trade desk（TTD.US） 28 图表 图表 1: 中国移动互联网广告市场规模，2015-2022e 4 图表 2: 中国移动精准营销市场规模，2015-2020e 5 图表 3: 程序化购买方式分类 5 图表 4: 程序化购买方式图览 6 图表 5: 移动互联网广告的部分常见收费模式 6 图表 6: 精准营销产业链 7 图表 7: 中国程序化广告技术生态图 7 图表 8: 2018 年主要行业互联网广告收入品类占比分析 8 图表 9: 兑吧积分商城部分页面展示 9 图表 10: 小米应用商店广告资源分类 10 图表 11: 小米应用商店部分广告资源页面展示 11 图表 12: 中国互联网广告收入前十大厂商，2018 12 图表 13: 阿里的钻石展位和淘宝直通车 12 图表 14: 腾讯广告资源示例 13 图表 15: 百度广告资源示例 14 图表 16: 美国前 5 大广告商市场份额，2018-2019e 14 图表 17: 腾讯“广点通”平台接入数据 15 图表 18: 常见精准营销算法 15 请仔图表 19: 移动端广告和 PC 端广告可见度，2017 17 请仔 请仔图表 20: 常见广告考核指标 17 请仔 图表 21: 部分精准营销服务商对比 18 图表 22: 万咖壹联旗下硬核联盟业务商业模式 19 图表 23: 极光大数据的精准营销业务“效果通” 20 图表 24: 微盟精准营销业务历史与预测广告消耗量 21 图表 25: 历史及预测广告主数量及客单价 21 图表 26: 微盟精准营销业务的媒体资源 21 图表 27: 每日互动产品矩阵 22 图表 28: 每日互动分业务收入，2016-2018 22 图表 29: 爱点击单客户毛收入持续提升 23 图表 30: 爱点击毛收入，2016-2018 23 图表 31: 基于腾讯社交体系的“营销云+CRM”平台 24 图表 32: 汇量科技广告投放一般流程 25 图表 33: 汇量科技营业收入，2015-2018 25 图表 34: 汇量科技净利润，2015-2018 25 图表 35: 猎豹移动主营业务收入，2016-2018 26 图表 36: 木瓜移动精准营销商业模式 27 图表 37: 木瓜移动营业收入，2016-2018 27 图表 38: 木瓜移动净利润，2016-2018 27 图表 39: Trade desk 上市以来股价走势强劲 28 图表 40: Trade desk 历史和预期业绩增长强劲 28 基于程序化购买的精准营销市场规模持续增长 在中国整体广告市场增长趋缓的情况下，互联网广告市场增长平稳，且占比逐年增高。由于移动端接入流量的大幅提高，互联网广告逐渐向移动端倾斜。根据 Frost Sullivan 的数据，2017 年中国互联网广告达到 500 亿美元，其中移动端广告市场规模为 30 亿美元，并将在未来继续贡献强劲增长。Frost Sullivan 预测中国移动端广告市场将以 23%的年复合增长率增长至 2022 年的 83 亿美元，占据互联网广告市场的 74%。 图表 1: 中国移动互联网广告市场规模，2015-2022e (十亿美元）74%73%73%73%11364%10059%3056%8853%7627246421502338292083731755641341152130120 (十亿美元） 74% 73% 73% 73% 113 64% 100 59% 30 56% 88 53% 76 27 24 64 21 50 23 38 29 20 83 73 17 55 64 13 41 15 21 30 100 80  80% 70% 60% 50% 请