科技行业全球半导体观察（6月）：华为和比特币.docxVIP

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2019-07-02 发布于北京
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第 PAGE 1 页共 NUMPAGES 3 页目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 行业动态 3 各板块动态 8 计算芯片 8 晶圆代工 9 存储器 11 半导体设备 14 硅片 16 图表图表 1: 全球半导体月度销售额增速 vs. 费城半导体指数 3 图表 2: 费城半导体指数 P/E 估值 vs. 标普 500 指数 P/E 估值 3 图表 3: 全球主要半导体公司业绩一览及主要估值指标 5 图表 4: WSTS 最新半导体行业增长预测 6 图表 5: 全球半导体公司估值表 7 图表 6: Intel P/E Band 8 图表 7: Nvidia P/E Band 8 图表 8: AMD P/E Band 9 图表 9: TSMC 月度经营数据 9 图表 10: UMC 月度经营数据 9 图表 11: VIS 月度经营数据 10 图表 12: TSMC P/E Band 10 图表 13: UMC P/E Band 10 图表 14: VIS P/E Band 10 图表 15: 主流 Mobile DRAM 合约价格 11 图表 16: 主流 Server DRAM 合约价格 11 图表 17: 主流 4GB PC DRAM 现货价格 11 图表 18: 主流 8GB PC DRAM 现货价格 11 图表 19: DRAM 供求关系预测 12 图表 20: TLC Flash 128GB 现货价格 12 图表 21: TLC SSD 256GB 合约价格 12 图表 22: Samsung Electronics P/B Band 13 图表 23: SK Hynix P/B Band 13 图表 24: Micron P/B Band 13 图表 25: Western Digital P/B Band 13 图表 26: 北美/日本半导体设备商月度出货额一览 14 图表 27: SEMI 最新晶圆厂支出预测 15 图表 28: AMAT P/E Band 15 图表 29: Lam Research P/E Band 15 图表 30: ASML P/E Band 15 图表 31: Shin-Etsu P/E Band 16 请仔图表 32: SUMCO P/E Band 16 请仔行业动态根据 WSTS 统计，2019 年 4 月全球半导体行业实现销售额 321.3 亿美元，同比跌幅扩大至 15%，环比跌幅放缓至 0.5%。四月销售额数据并未出现预期中的触底反弹，在一定程度上说明，尽管处于行业中游的晶圆制造板块有可见业绩回暖，但从终端芯片销售情况看，半导体产业链复苏不确定性仍然较高。费城半导体指数在近一月内（5/22-6/21）呈现震荡，先抑后扬，反映了宏观因素博弈（美联储继续降息预期、中美贸易摩擦）对市场带来的影响。截止 6 月 21 日，费指收于 1410.50 点，相比 5/22 日呈现 4.9%上涨。估值方面，目前费城半导体指数 TTM P/E 在 17.5x，而标普 500 指数 TTM P/E 19.3x，费指对标普呈现 9.6%折价，相比上月继续扩大。图表 1: 全球半导体月度销售额增速 vs. 费城半导体指数 (SOX index)(Revenue growth y-y) (SOX index) (Revenue growth y-y) 1,600 70% 60% 1,400 1,200 50% 40% 30% 1,000 20% 800 10% 0% 600 -10% 400 -20% 200 -30% 2002/7/12003/1/12003/7/12004/1/12004/7/12005/1/12005/7/12006/1/12006/7/12007/1/12007/7/12008/1/12008/7/12009/1/12009/7/12010/1/12010/7/12011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/12018/1/12018/7/12019/1/10 -40% 2002/7/1 2003/1/1 2003/7/1 2004/1/1 2004/7/1 2005/1/1 2005/7/1 2006/1/1 2006/7/1 2007/1/1 2007/7/1 2008/1/1 2008/7/1 2009/1/1 2009/7/1 2010/1/1 2010/7/1 2011/1/1 2011/