通信设备及服务行业通信生命周期系列之IPTV篇：IPTV市场超480亿，捆绑运营商快速推广.docxVIP

第 PAGE 1 页 共 NUMPAGES 3 页 请务必阅读正文之后的免责条款部分目录 请务必阅读正文之后的免责条款部分 中国电视收视服务行业格局：IPTV、OTT 挤占有线市场份额 4 电视收视形态内容及发展 4 有线电视：主要通过电视终端+DVB（数字视频广播）机顶盒实现 4 IPTV：由终端电视机+机顶盒进行流媒体接收和解码 4 OTT TV：以电视机为显示终端，以公共互联网为传输介质5 三种电视形态目前最主要的差异来自于运营主体及内容 5 IPTV 与OTT 行业发展历程 6 IPTV、OTT 用户数量超过有线电视 7 电视收视服务行业趋势：三分格局长期存在，IPTV+OTT/有线 +OTT 组合模式趋于常态 8 监管环境 8 用户角度 8 产业发展角度 9 IPTV 发展现状：“政策扶持+运营商捆绑”实现快速发展 9 国家政策扶持 IPTV 行业发展 9 我国 IPTV 行业实行两级播控平台的架构 11 IPTV 捆绑运营商宽带套餐实现快速推广 12 IPTV 市场规模超 480 亿，渗透率尚有一定提升空间 13 用户数量：三家基础电信企业发展 IPTV（网络电视）用户达 2.72 亿户 13 渗透率：我国 IPTV 用户数渗透率达 60.8%，各省渗透率差距大14 IPTV 基础服务市场空间：规模超 400 亿元 15 IPTV 增值服务市场空间：规模超 80 亿元 15 IPTV 招标规模 16 2018 年中国电信招标超 1922 万台；中国联通招标超 101 万台 16 2017 年中国电信招标超 1800 万台；中国联通招标超 75.3 万台 16 2016 年中国电信累计招标 2195.5 万台，中国联通累计招标 691 万台 17 推荐标的 17 受益标的 18 风险提示 18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 请务必阅读正文之后的免责条款部分 表 1:有线电视、IPTV 和互联网电视在传输网络等方面有区别 6 表 2: IPTV 行业政策 9 表 3: 我国 IPTV 行业实行中央+省级两级播控制度 10 表 4: 各大运营商套餐模式及内容多样 12 表 5: 全国宽带用户接入数及 IPTV 用户数（万户） 15 表 6：增值服务市场规模测算（亿元） 15 表 7：2016-2018 年中国电信、中国联通 IPTV 招标量 16 表 8： 2018 年中国电信集团层面 IPTV 招标量 16 表 9： 2017 年中国电信、中国联通集团层面 IPTV 招标量 17 表 10： 2016 年中国电信集团层面 IPTV 招标量 17 表 11：博创科技和天邑股份估值与评级 18 图 1：不同电视收视形态的内容和运营商 4 图 2：IPTV 与OTT 发展历程 7 图 3：IPTV 与OTT 渗透率逐年升高 8 图 4：IPTV 与OTT 保持高速增长（万户） 8 图 5：2018 年 IPTV 电视收视服务业务收入达到 100.5 亿元（亿元） 8 图 6：2018 年家庭电视接收方式以有线数字电视+OTT 组合为主 9 图 7：IPTV 产业链 11 图 8：IPTV 营运模式 12 图 9：IPTV 用户数量在 2018 年爆发式增长 13 图 10：2019Q1，IPTV 用户数达到 27200 万（万） 14 图 11：2019Q1，IPTV 用户/宽带用户达到 64.3% 14 图 12：各省 IPTV 渗透率区间在 20%-70% 15 图 13：IPTV 用户数与宽带用户接入数比值区间在 25%-64% 15 接收 请务必阅读正文之后的免责条款部分中国电视收视服务行业格局：IPTV、OTT 挤占有线市场份额 接收 请务必阅读正文之后的免责条款部分 电视收视形态内容及发展 我国电视收视的三种形态：有线电视、IPTV 及OTTTV，传输渠道分别 为广电网络、电信运营商网络及互联网；且在硬件设备、运营主体、内容、业务形态及政策管控环境上均有不同。在前端设备上，普通电视或互联网电视与不同机顶盒组合，可实现不同的电视收视服务形态。 图 1：不同电视收视形态的内容和运营商 数据来源： 有线电视：主要通过电视终端+DVB（数字视频广播）机顶盒实现 有线电视通过同轴电缆为介质传送电视节目，主要由各地有线电视网络运营商运行，目前有线数字电视主要通过电视终端+DVB（数字视频广播）机顶盒实现。 20 世纪 80 年代，伴随微波技术、卫星电视技术和光纤传输技术发展， 有线电视网络结构实现大范围布网。1990 年 11 月，《有线电视管理暂行办法》颁布，我国有线广播电视传输行业进入高速发展阶段。21 世纪初， 我国