商业银行管理第3章 商业银行的资本管理.pptVIP

3.3 商业银行资本来源管理 3.3.1 商业银行资本的计划管理 商业银行的资本筹措是满足银行对其资本需要量的重要环节商业银行资本计划管理流程如图3-3所示 图3-3　商业银行资本计划管理流程 第一,计划者须详细分析银行过去和当前的经营状况,以能预测影响银行未来经营的若干重要变量,并据此编制在不同市场环境下的银行总体计划。 第二,在银行未来的总体财务计划的基础上,确定银行的资本要求。 第三,在分析未来资本结构的同时,决定银行利润的提留程度,以确定可以提供多少内源资本。 第四,分析不同形式的外源资本的成本以及优缺点,并决定采取何种外源资本形式来筹集资本金。 3.3 商业银行资本来源管理 3.3.1 商业银行资本的计划管理 3.3 商业银行资本来源管理 3.3.2 商业银行内源资本及其筹集策略 从来源角度来看,商业银行资本金的筹集方式,主要包括从银行内部筹措和从银行外部筹措两种类型,从而形成银行的内源资本(Internal Capital)与外源资本(External Capital)。 1.银行内源资本的来源与基本特点 商业银行的内源资本,主要来源于银行的留存盈余。商业银行以留存盈余方式增加资本，有以下优缺点： 优点： (1)商业银行只需将银行的税后净利转入留存盈余账户,即可增加银行资本,节省了银行为筹措资本所需花费的费用,简单易行,是商业银行增加资本最廉价的方式。 (2)商业银行的留存盈余作为股东的未分配利润保留在银行,其权益仍属于普通股股东,对普通股股东特别有利。其可以被看做是银行股东在收到股息以后又将其投入银行,股东不必为这部分收入缴纳个人所得税。不对外发行普通股股票,银行原有的普通股股东不会因此而遭受控制权方面的损失。 3.3 商业银行资本来源管理 3.3.2 商业银行内源资本及其筹集策略 缺点：（1）虽然银行留存盈余的权益人是普通股股东,但是由于其涉及银行各方所有者的利益,决策复杂； （2）虽然通过留存盈余方式增加银行资本不会使普通股股东遭受控制权的损失,但是,过多的留存盈余可能会致使投资者对投资于该银行未来的市场价值产生怀疑。 2.银行内源资本增长的限制性因素和银行资产持续增长模型 3.3 商业银行资本来源管理 3.3.2 商业银行内源资本及其筹集策略 (1)银行内源资本增长的限制性因素。 ①银行以及金融监管当局所确定的适度资本金的数额； ②银行所能够创造的收入数额； ③银行净收入总额中能够提留的数额。银行的资本与资产比例要求越低,银行内源资本可以支持的资产增长越大。 2.银行内源资本增长的限制性因素和银行资产持续增长模型 3.3 商业银行资本来源管理 3.3.2 商业银行内源资本及其筹集策略 (2)银行资产持续增长模型。关于上述银行内源资本对银行资产增长的三个限制性因素,可以用由美国经济学家戴维·贝勒(Bernon)于1978年提出的资产持续增长模型来解释。 1)公式的推导与结论。资产持续增长模型公式,有以下三个前提条件。 条件一:由银行内源资本所支持的银行资产的年增长率,被称为银行资产的持续增长率,用SG1表示。 = 条件二:银行资本的限制决定了银行资产的增长率等于银行资本的增长率。 2.银行内源资本增长的限制性因素和银行资产持续增长模型 3.3 商业银行资本来源管理 3.3.2 商业银行内源资本及其筹集策略 条件三:由条件二式可知 2.银行内源资本增长的限制性因素和银行资产持续增长模型 3.3 商业银行资本来源管理 3.3.2 商业银行内源资本及其筹集策略 假设:银行新增资本全部来源于未分配利润,则 EC1=EC0+本期新增股本额 本期新增股本额=本期净收益×(1-分红率) =资产收益率×总资产×(1-分红率) =ROA×TA×(1-DR) 式中　ROA——资产收益率; DR——分红率。 所以 EC1=EC0+ROA×TA1×(1-DR)(3-3) 将式条件三式代入条件一式并整理得到 由该式可以看出:银行资产的持续增长率SG1与以下三个因素有关 * * * * * * * * * * * * * * 第三章　商业银行的资本管理 □3.1 商业银行资本的构成与作用 □3.2 商业银行资本充足性管理 □3.3 商业银行资本来源管理 □3.4 本章回顾 学习目标 ● 掌握商业银行的资本构成及其作用 ● 熟悉商业银行的资本充足率标准 ● 了解商业银行的资本来源管理方法 引导案例：交通银行的融资与再融资 (1)2005年H股上市募集168亿港元。 (2)2007年A股股票上市募集247.50亿元。 (3)2009年发行次级债250亿元。 (4)2010年配股融资348.82亿元。 (5)2011年发行次级债260亿元。 (6)2012年非公开