基于基因表达式规划的价量因子挖掘和分析报告.pdfVIP

金融工程 | 金工专题报告 金融工程 证券研究报告 2020 年02 月20 日 基于基因表达式规划的价量因子挖掘 基因表达式规划下的价量因子挖掘 多因子模型能够持续改进的核心是持续有效地发现有显著选股能力的 因子。基因表达式规划是一种启发式算法，其借鉴生物基因进化的思想， 相关报告 能够通过不断变异与进化来发现更好的解。因此，本报告中我们基于基因 表达式规划来挖掘有效的价量因子。 1 《基于投资者偏好的组合构建》 2019-12-06 在短周期价量数据构造的因子中，大部分因子选股效果的单调性并不 2 《如何刻画因子对收益的真实预测效 显著，还有很多因子的多头没有超额收益，因此在设置因子有效性筛选指 果》2019-09-25 标时，我们结合了因子的 ICIR、多头超额收益以及分组收益的单调性，综 合考察因子的选股效果，实际挖掘出的因也具有较为单调和显著的选股效 3 《市场微观结构探析系列之二：订单 果。 簿上的alpha 》2019-09-05 4 《机构业绩增强，巨人肩膀上的alpha 》 基于挖掘因子构建指数增强组合 2019-07-04 我们将挖掘得到的周频价量因子与传统基于基本面的因子结合来构建 5 《和时间赛跑-利用实时财务信息增 多头组合与中证500 指数增强组合，相比于不带挖掘因子的传统基本面因 强组合收益》2019-05-24 子组合，组合的收益提升显著。 6 《A 股公司治理类因子解析》  周频调仓的多头Top50 等权组合，年化收益43.3% ，相对于中证500 2019-03-27 指数年化超额41.6% ，每年都能跑赢中证500 指数18%以上。 7 《利用交易型alpha 捕获低频模型短 期收益》2019-03-18  周频调仓的中证500 指数增强组合，年化超额收益28.4% ，信息比5.2 ， 8 《短周期视角下的指数增强策略》 每年都能跑赢中证500 指数14%以上。 2019-02-11  日频调仓的中证500 指数增强组合，年化超额收益32.9% ，信息比5.7 ， 9 《股息率因子全解析》2018-12-07 每年都能跑赢中证500 指数18%以上。 10 《基于预期业绩季度化分解的超预 期30 组合》2018-09-07 风险提示：市场系统性风险，有效因子变动风险。