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公司财务风险分析与防范策略研究 公司财务风险分析与防范策略研究 公司财务风险分析与防范策略研究公司财务风险分析与防范策略研究 2017年 11月 07 日 摘要：摘要：财务风险防范是评价现代市场经济参与者竞争能力的重要指标，也是决定参与者持 摘要摘要：： 续发展的重要因素。分析A 公司所面临的主要财务风险。在此基础上，讨论进行财务风险 防范的策略，主要包括如下几方面：强化投资风险预警，提升资本利用效率；优化筹资体 系，降低筹资风险；构建起完善的营运资本风险预警系统，增加经营行为的可持续性。 关键词：关键词：财务管理，财务风险，风险分析，防范策略 关键词关键词：： 引言 引言 引言引言 [1] 近年来，公司破产、重组以及并购等现象越来越明显 。这不仅与资本与生俱来的“逐利 [2] 性”有关，还与部分公司自身的经营能力不可分 。在公司经营能力中，财务风险防范能 [3] 力十分关键，诸多公司正是由于财务风险过大、资金链断裂而不得不破产重组 。接下来， 本文将以 A公司（主营业务为物流业）为例，对如何进行财务风险分析进行讨论，并对如 何制定财务风险防范策略进行讨论，希望对改善 A公司（及该行业其他类似公司）的财务 风险应对能力有积极意义。 一、一、AA 公司概述公司概述 一一、、AA 公司概述公司概述 1992年，A公司在深圳正式成立，主营业务集中在物流运输行业。经过二十多年的不断积 累，A公司在物流领域取得较高的地位，市场占有率在 2015年达到了17%。在电子商务不 断发展的今天，A 公司积极对物流系统进行电子商务化改造。2012 年，为获得突破性的创 新发展，A公司投入近亿元对其现有的物流系统进行一体化改造。与此同时，为了分散公 司经营及财务风险，A 公司积极向物联网及城市物流等领域的发展。随着公司业务规模及 业务方向的扩大，公司所面临的财务压力也与日俱增。能否有效地识别公司所面临的财务 风险，并对其财务风险进行有效控制，将直接关系到公司的经营战略能否得以实现。 二、二、AA 公司财务风险分析公司财务风险分析 二二、、AA 公司财务风险分析公司财务风险分析 （一）投资风险分析 经过多年的财富积累，A公司已经拥有比较雄厚的资本实力，因而近年来多次尝试各个方 向的投资。然而，从 A 公司投资实践来看，在投资理念，投资策略以及新投资业务前景规 划等方面存在不足。首先，从投资理念的角度来看，A 公司还没有建立起成熟的投资预检 系统，投资风险管理理念较为滞后。从 2012年开始，A 公司尝试建立一套自身的投资风险 系统，然而并没有得到有效的利用，而且系统本身的完善程度也十分有限，使得公司有关 投资决策仍然处于经验主导的阶段。其次，从新投资业务规划角度来看，A公司的投资论 证能力较为缺乏。A公司本身的主营业务是物流业，然而从 2013年开始却大力投入资本进 行无人机研发。由于新的投资业务缺乏足够的资本、人才以及技术支撑，经过几年的发展， 仍然没有显著的起色。 （二）筹资风险分析 企业的运作离不开资金的支持，特别是在市场经济条件下，许多企业由于资金链断裂而陷 [4] 入经营危机 。对 A 公司而言，尽管已经进行多年的资本积累，仍然存在筹资风险。首先， 筹资结构不合理，短期还债的压力较大。对 A公司的流动比率、速动比率和现金比率等以 及偿债指标进行了分析，由下页表 1可知，2011—2015 年，A公司的流动比率呈下滑的趋 势，这表明 A 公司的现金流动性存在逐渐弱化的特征，如果不能够采取有效的控制措施， 将对 A公司的现金流动造成负面影响。从现金比率指标来看，A 公司 2011—2015 年的现金 比率逐渐增大，这表明 A公司在进行筹资时对现金的依赖性越来越高。 短期偿债能力是评价公司应对市场风险的重要指标，一旦公司遭遇现金流短缺，若缺乏足 够的现金准备，要对公司的经营行为造成严重冲击。从下页表 1 的数据可知，A 公司的流 动比率和速动比率指标都偏低，公司高层应该