葛洲坝集团：以流程管控为核心的投资决策体系（三）.pdf

葛洲坝集团：葛洲坝集团：以流程管控为核心的投资决策体系以流程管控为核心的投资决策体系（（三三）） 葛洲坝集团葛洲坝集团：：以流程管控为核心的投资决策体系以流程管控为核心的投资决策体系 （（三三）） 2018年 06月 08 日 (三)审查项目重点流程，提升决策效率 葛洲坝集团根据长期实践，改变了以往耗费大量人力物力财力，介入项目全过程的做法， 总结投资项目重点流程审查的要点，审查项目重点流程是关键，投资决策抓住了项目决策 的牛鼻子，从微观操作过渡到宏观管理，提升了决策效率，同时把控住了关键环节。 投资项目立项阶段：重点审查项目的有关条件，包括运作方式、交易条件、履约保障、调 整变更、权利义务等边界，以及投资主体投资能力、项目是否符合公司及投资主体发展战 略等因素。 投资项目评审阶段：重点审查项目的可行性，包括：项目运作模式及投资回报方式、经济 指标、投融资方案、风险及应对措施等。 投资项目决策阶段：重点审查项目风险评估与防控，包括收益实现的保障度、融资风险、 市场风险、合同风险、变更及退出机制、风险应对措施的可靠性等。 (四)重视项目决策前风险评估，做好投资项目“前评价” 投资决策科学与否，要有项目评估作保障，这是投资决策的重要环节。在葛洲坝集团以流 程管控为核心的投资决策体系中，在提交董事长办公会决策前共设有多个“关卡”，多方 面评估投资方案。具体流程如图 5 所示： 图 5 投资项目“前评价”流程图 1、第一个“关卡”：投资主体本单位的董事会决策。公司所有投资项目必须经过投资主 体内部董事会决策，同时葛洲坝集团向各投资主体派驻的专职董、监事会按照葛洲坝集团 相关议事规则发布独立意见，确保在项目申报之前就将不符合公司政策、不符合预期收益 的项目拒之门外。 2、第二个“关卡”：职能部门初步评估和投资委员会的综合评估。不同的职能部门进行 初步评估，投资委员会对投资项目进行综合评估，具体如下： 企业管理部的初步评估：立足于宏观经济与市场信息、国家相关政策法规以及有关行业特 点，结合对外部环境和内部战略要素的分析，着重于对政策性风险和市场风险的防范。 投资管理部的初步评估：就项目的投资时机与价值、项目与行业前景以及投资对公司战略 的影响提出独立意见，对中国能建下达的投资指标：预期税后资本金财务内部收益率、预 期投资回报率等进行审核，着重于投资的可行性分析。 财务产权部的初步评估：根据上级主管部门中国能建对预期成本利润率、投资主体资产负 债率、投资项目资本金比例、自有资金比例和融资保障分别制定的量化管理标准。按照效 益优先、突出重点、风险可控、量力而行的投资原则，提出独立意见。 风险控制部的初步评估：从对法律风险进行全面有效的事前防范角度出发，根据国家现行 的有关法律、法规、部门规章及地方性法规的规定，结合投资项目的实际情况，对项目进 行全面的法律分析，重点分析其中可能存在的合同风险、法律风险和法律障碍。 3、第三个“关卡”：召开项目评审会后提请投资委员会进行审议。葛洲坝集团在投资指 导原则中根据投资类型和投资额的大小，对重大投资项目做出了界定。重大投资项目在决 策之前，必须召开项目评审会，再提请投资委员会进行审议。专业委员会和投资委员会的 设立是提高决策科学性的重要保障。委员们有丰富的投资经验，能够在更高的政策层面、 更深的行业研究角度和技术可行性等方面，从国家经济走向、行业规划、效益前景、技术 成熟度等方面开展评估工作，从而在提交董事长办公会决策前设置防范投资风险的最后一 道“关卡”。 (五)加强项目审批时的决策程序，优化投资决策五阶段流程 流程控制是内控管理的重要形式，其核心是规范管理，落实责任，控制风险。葛洲坝集团 在总结多年投资实践的基础上，建立了适合集团特点的投资决策流程系统，依照不同的投 资内容优化了投资决策流程、投资项目前期工作子流程等投资决策管理流程，以加强决策 前期过程控制、减少投资风险。 如表 4所示，葛洲坝集团建立了一套符合企业实际并兼顾决策实效的投资决策流程：投资 主体立项申请——公司同意项目立项——尽职调查和可行性研究——专家评审——投资委 员会审议——董事长办公会审议——中国能建审批——董事会(股东大会)决策。 表 4