供应链融资在电商零售企业的组合应用研究——以E企业为例（下）.pdf

供应链融资在电商零售企业的组合应用研究 供应链融资在电商零售企业的组合应用研究 供应链融资在电商零售企业的组合应用研究供应链融资在电商零售企业的组合应用研究 ——以——以EE企业为例企业为例（（下下）） ————以以EE 企业为例企业为例 （（下下）） 2019年 03月 18 日 电商零售企业组合使用供应链融资模式——电商零售企业组合使用供应链融资模式——以以EE电商零售企业为例电商零售企业为例 电商零售企业组合使用供应链融资模式电商零售企业组合使用供应链融资模式————以以EE 电商零售企业为例电商零售企业为例 （一）基于天猫平台的供应链融资模式 基于电子商务平台（本文以天猫平台为例）的供应链融资模式通常包括订单贷款、存货质 押贷款、预付采购贷款、营销充值贷款、信用贷款五种模式，其融资逻辑如图 1 所示。电 商零售企业充分利用好这五种模式的贷款，将会增加资金使用量，加速资金周转，降低资 金使用成本，提高资金使用效率。现对 E 电商零售企业每种融资模式的使用情况分析如下： 订单贷款。订单贷款类似于传统供应链融资的应收账款贷款。目前天猫平台的订单贷款只 针对天猫旗舰店渠道的销售应收款。天猫旗舰店的销售流程为客户下单付款——发货—— 客户验收确认——平台与卖家结算回款。这个流程中的发货和客户验收确认可能间隔时间 较长，因为天猫平台需要等客户收货并主动在购货APP 端口点击确认后，才会将货款转账 给卖家。有时客户收货后并不主动点击确认，天猫约定了 7 天确认时间，客户收，货 7天 后如没有退货也没有确认，则视同为已经确认，天猫平台会在七天后将货款转账至卖家支 付宝账户。也就是说，从发货开始，包括货物在途时间在内，一般会有 10天左右的应收 账款期间。对于资金较紧张的电商零售企业来说，可以使用订单贷款模式获取贷款资金。 天猫平台由于掌握卖家所有的订单实时信息，无需对其应收账款的真实性进行验证，也不 需要传统供应链中的核心企业提供保证。所以订单贷款时无需提供资料审批，只要在总授 信额度范围内都可使用。 存货质押贷款。天猫存货质押贷款与传统供应链融资的存货质押贷相同，天猫旗舰店和天 猫超市店都可以发放存货质押贷款。天猫旗舰店与菜鸟物流平台合作，为阿里金融授信方 网商银行提供实时库存余额及周转情况。菜鸟物流是阿里系物流企业，卖家在菜鸟仓的所 有商品信息直接对接到阿里的网商银行，网商银行根据在菜鸟仓的存货余额情况给予授信 额度，卖家在贷款平台根据可用额度提出申请，无需提供材料进行审核。只是目前在存货 质押贷范围内的物流合作企业主要是菜鸟物流，如果卖家商品通过自建仓库或阿里系以外 的仓库发货，因信息不对接而不能享受存货质押贷款。天猫超市的物流模式与天猫旗舰店 不同，卖家必须将货物发往天猫指定的全国 18 个仓库存储发货。所以，只要卖家在天猫 超市有销售，其存货都可以申请存货质押贷款。 预付采购贷款。天猫平台的预付采购贷款与传统供应链融资的预付账款融资相同。主要是 指卖家需要预付购货款给供应商发货的情形下，依据预付采购合同，由品牌供应商作背书 配合，由卖家向品牌供应商发出的采购订单为桥梁，银行向卖家提供与采购订单对应的融 资以垫付货款购买商品。此种模式需要由品牌供应商作为核心企业参与配合，品牌供应商 向授信方开放订单系统，并提供结算账户。卖家在品牌供应商订单管理系统下单，并依据 订单信息向授信方提出贷款申请，审批通过后，授信方将贷款直接划拨给品牌供应商指定 的结算账户。品牌供应商将货物发送至菜鸟仓库，该批货物作为此笔预付采购贷款的质押 物。目前预付采购贷款由菜鸟供应链金融独立提供，还没有纳入天猫贷款平台直接由卖家 操作。 营销充值贷款。营销充值贷款是天猫平台的特色贷款，传统供应链金融中没有此种类型， 主要是针对卖家在天猫平台充值做营销活动而设计的。电商零售企业为了扩大产品销售， 需要卒天猫平台上参与各项促销活动，如获取钻展位置、参与聚划算促销活动、参与 6.18 大促、双十一大促等。这些营销活动的开展都需要先向天猫平台方充值费用，活动开展后 再由平台方根据实际发生额从充值账户中扣款结算。活动金额根据实际情况大小不等，小 到几百，大到上百万，请明星搞现场直播花费就很大。当企业面临资金紧